編者按：由中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局、上海證券交易所聯(lián)合開設(shè)的“走近科創(chuàng)，你我同行”科創(chuàng)板投教專欄第三期將為投資者解讀科創(chuàng)板的投資者適當(dāng)性管理制度。

1、投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合適當(dāng)性管理的哪些條件？

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(以下稱《特別規(guī)定》)，科創(chuàng)板的股票交易實行投資者適當(dāng)性管理制度。

機(jī)構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)及上交所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。

個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，應(yīng)當(dāng)符合的條件包括：

一是申請權(quán)限開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元(不包括該投資者通過融資融券融入的資金和證券);

二是參與證券交易24個月以上;

三是上交所規(guī)定的其他條件。

上交所可根據(jù)市場情況對上述條件作出調(diào)整。

這里，特別提示投資者注意的是，不符合適當(dāng)性管理要求的個人投資者，可以通過公募基金等方式參與科創(chuàng)板投資。

2、科創(chuàng)板投資者適當(dāng)性條件中的證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)是如何認(rèn)定？

關(guān)于證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)，其具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)如下：

一是可用于計算個人投資者資產(chǎn)的證券賬戶，應(yīng)為中國結(jié)算開立的證券賬戶，以及投資者在證券公司開立的賬戶。中國結(jié)算開立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結(jié)算根據(jù)業(yè)務(wù)需要設(shè)立的其他證券賬戶�？捎糜谟嬎阃顿Y者資產(chǎn)的資金賬戶，包括客戶交易結(jié)算資金賬戶、股票期權(quán)保證金賬戶等。

二是中國結(jié)算開立的證券賬戶內(nèi)的下列資產(chǎn)可計入投資者資產(chǎn)：股票，包括A股、B股、優(yōu)先股、通過港股通買入的港股和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票;公募基金份額;債券;資產(chǎn)支持證券;資產(chǎn)管理計劃份額;股票期權(quán)合約，其中權(quán)利倉合約按照結(jié)算價計增資產(chǎn)，義務(wù)倉合約按照結(jié)算價計減資產(chǎn);本所認(rèn)定的其他證券資產(chǎn)。

三是投資者在證券公司開立的賬戶的下列資產(chǎn)可計入投資者資產(chǎn)：公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產(chǎn)品、貴金屬資產(chǎn)等。

四是資金賬戶內(nèi)的下列資產(chǎn)可計入投資者資產(chǎn)：客戶交易結(jié)算資金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金;股票期權(quán)保證金賬戶內(nèi)的交易結(jié)算資金，包括義務(wù)倉對應(yīng)的保證金;本所認(rèn)定的其他資金資產(chǎn)。

五是計算各類融資類業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)時，應(yīng)按照凈資產(chǎn)計算，不包括融入的證券和資金。

3、在科創(chuàng)板適當(dāng)性管理條件中，投資者參與證券交易的經(jīng)驗是如何認(rèn)定？

關(guān)于參與證券交易經(jīng)驗的認(rèn)定，其具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)如下：

個人投資者參與A股、B股和股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關(guān)交易經(jīng)歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在上海證券交易所、深圳證券交易所及股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。首次交易日期可通過證券公司向中國結(jié)算查詢。

4、符合適當(dāng)性管理相關(guān)條件的個人投資者是否可以直接參與科創(chuàng)板股票交易？

直接參與科創(chuàng)板股票交易的個人投資者不僅應(yīng)符合上交所規(guī)定的適當(dāng)性條件等要求，還應(yīng)當(dāng)通過證券公司組織的科創(chuàng)板股票投資者適當(dāng)性綜合評估。

證券公司應(yīng)當(dāng)對投資者是否符合科創(chuàng)板股票投資者適當(dāng)性條件進(jìn)行核查，并對個人投資者的資產(chǎn)狀況、投資經(jīng)驗、知識水平、風(fēng)險承受能力和誠信狀況等進(jìn)行綜合評估。

證券公司應(yīng)當(dāng)重點評估個人投資者是否了解科創(chuàng)板股票交易的業(yè)務(wù)規(guī)則與流程，以及是否充分知曉科創(chuàng)板股票投資風(fēng)險。

提醒投資者注意的是，符合科創(chuàng)板股票適當(dāng)性條件的投資者僅需向其委托的證券公司申請，在已有滬市A股證券賬戶上開通科創(chuàng)板股票交易權(quán)限即可，無需在中國結(jié)算開立新的證券賬戶。會員也無需向上交所申請辦理其他手續(xù)。

5、個人投資者通過適當(dāng)性綜合評估之后，證券公司如何對其進(jìn)行后續(xù)評估？

證券公司應(yīng)當(dāng)動態(tài)跟蹤和持續(xù)了解個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易的情況，至少每兩年進(jìn)行一次風(fēng)險承受能力的后續(xù)評估。

6、在參與科創(chuàng)板股票交易前，投資者還應(yīng)了解哪些事項？

投資者應(yīng)當(dāng)充分知悉和了解科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險事項、境內(nèi)法律和上交所業(yè)務(wù)規(guī)則，結(jié)合自身風(fēng)險認(rèn)知和承受能力，審慎判斷是否參與科創(chuàng)板股票交易。

根據(jù)《特別規(guī)定》，投資者在首次委托買入科創(chuàng)板股票前，還應(yīng)當(dāng)以紙面或電子形式簽署《科創(chuàng)板股票交易風(fēng)險揭示書》(以下簡稱《風(fēng)險揭示書》)。未簽署《風(fēng)險揭示書》的，證券公司將不接受投資者的申購或者買入委托。

提示投資者注意的是，《風(fēng)險揭示書》的揭示事項僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明科創(chuàng)板股票交易的所有風(fēng)險，投資者在參與交易前，應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀有關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定，對其他可能存在的風(fēng)險因素也應(yīng)當(dāng)有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險評估與財務(wù)安排，避免因參與科創(chuàng)板股票交易遭受難以承受的損失。

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(來源：中國證監(jiān)會官網(wǎng))