1 該辦法何時發(fā)布，何時實施？

答：該辦法于2016年5月26日經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會2016年第7次主席辦公會議審議通過，于2016年12月12日以證監(jiān)會令的形式對外發(fā)布，將自2017年7月1日起正式施行。

2 該辦法在制度層面屬于何種規(guī)定？

答：該辦法屬于部門規(guī)章。所以各類證券期貨交易場所，也會為各自在該辦法的范疇下制定其自律規(guī)則。昨天上交所和深交所就依照其精神各自發(fā)布了債券市場投資者適當性管理辦法的征求意見稿。

3 目前我國在相關(guān)市場產(chǎn)品中已經(jīng)明確了市場性管理的具體規(guī)定，為何還要出臺該辦法？

答：當前我國在創(chuàng)業(yè)板市場、兩融、新三板、分級基金、私募基金、期權(quán)期貨等市場或產(chǎn)品中建立了適當性制度，但這些制度比較零散，相互獨立，未覆蓋部分高風險產(chǎn)品，而且提出的要求側(cè)重設(shè)置準入的門檻，對經(jīng)營機構(gòu)的義務(wù)規(guī)定不夠系統(tǒng)和明確。特別是在2015年股市異常波動中，部分機構(gòu)暴露出適當性管理不完善、適當性制度執(zhí)行流于形式等問題。

鑒于此，證監(jiān)會在總結(jié)各市場、產(chǎn)品、服務(wù)的適當性要求基礎(chǔ)上制定了《辦法》，建立統(tǒng)一的適當性管理制度，明確投資者基本分類、產(chǎn)品分級底線標準，規(guī)范經(jīng)營機構(gòu)義務(wù)，強化監(jiān)管與自律要求。

4 該辦法主要內(nèi)容有哪些？

答：《辦法》作為投資者適當性管理的基本規(guī)范，首次對投資者基本分類做出了統(tǒng)一安排，明確了產(chǎn)品分級和適當性匹配的底線要求，系統(tǒng)規(guī)定了經(jīng)營機構(gòu)違反適當性義務(wù)的處罰措施。同時，也從頂層規(guī)范上對適當性管理執(zhí)行過程的各個細節(jié)進行了明確規(guī)定，利于執(zhí)行，便于監(jiān)管。

5 該辦法具體適用于哪些范圍？

答：根據(jù)第二條規(guī)定，辦法適用范圍為：向投資者銷售公開或者非公開發(fā)行的證券、公開或者非公開募集的證券投資基金和股權(quán)投資基金（包括創(chuàng)業(yè)投資基金,以下簡稱基金） 、公開或者非公開轉(zhuǎn)讓的期貨及其他衍生產(chǎn)品，或者為投資者提供相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)的，適用本辦法。此處的標紅部分，為辦法的外延留足了空間，建議未在上述明確范圍內(nèi)的證券經(jīng)營相關(guān)機構(gòu)也引起關(guān)注，適時跟蹤監(jiān)管動態(tài)。

6 我國證券市場適當性管理的的外部監(jiān)管體系是如何構(gòu)成的？

答：我國證券市場關(guān)于適當性管理的外部監(jiān)管體系主要有：證監(jiān)會及其派出機構(gòu)對各適當性管理的義務(wù)機構(gòu)進行監(jiān)管管理；各交易所登記結(jié)算機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會對各適當性管理的義務(wù)機構(gòu)進行自律管理。

7 辦法規(guī)定投資者在接受產(chǎn)品或服務(wù)時需要提供的信息有哪些？投資者不提供的后果如何？

答：投資者在投資活動中應(yīng)向經(jīng)營機構(gòu)提供的信息有：

（一）自然人的姓名、住址、職業(yè)、年齡、聯(lián)系方式，法人或者其他組織的名稱、注冊地址、辦公地址、性質(zhì)、資質(zhì)及經(jīng)營范圍等基本信息；

（二）收入來源和數(shù)額、資產(chǎn)、債務(wù)等財務(wù)狀況；

（三）投資相關(guān)的學習、工作經(jīng)歷及投資經(jīng)驗；

（四）投資期限、品種、期望收益等投資目標；

（五）風險偏好及可承受的損失；

（六）誠信記錄；

（七）實際控制投資者的自然人和交易的實際受益人；

（八）法律法規(guī)、自律規(guī)則規(guī)定的投資者準入要求相關(guān)信息；

（九）其他必要信息。

值得注意是以上信息也對證券期貨經(jīng)營機構(gòu)開展反洗錢工作至關(guān)重要，可見該部分工作是適當性管理和反洗錢工作的基礎(chǔ)，也是重中之重。

根據(jù)辦法第三十三條的規(guī)定，投資者不按照規(guī)定提供相關(guān)信息，提供信息不真實、不準確、不完整的，應(yīng)當依法承擔相應(yīng)法律責任，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當告知其后果，并拒絕向其銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)。（投資者也不能太隨意）

8 經(jīng)營機構(gòu)在投資者個人信息后續(xù)管理方面需要履行哪些義務(wù)？

答：根據(jù)辦法第十三條經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應(yīng)及時告知經(jīng)營機構(gòu)。經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當建立投資者評估數(shù)據(jù)庫并及時更新，充分使用已了解信息和已有評估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評估效率。

第三十二條 經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當按照相關(guān)規(guī)定妥善保存其履行適當性義務(wù)的相關(guān)信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)和自律組織的檢查。            

9 辦法對投資者的分類是如何安排的？

答：辦法將投資者分為專業(yè)投資者和普通投資者。同時也明確了有關(guān)進一步細化分類和管理的要求。

10 對于細化分離和管理，無論是普通投資者還是專業(yè)投資者都是必須要進行的嗎？

答：對于普通投資者是必須的，對于專業(yè)投資者沒有硬性要求。

11 辦法對專業(yè)投資者和普通投資者的分類標準如何？兩者都可以相互轉(zhuǎn)化嗎？

答：辦法明確：專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。具體關(guān)于專業(yè)投資者的標準參見辦法第八條。

關(guān)于兩者之間的轉(zhuǎn)化，具體分為專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化未為普通投資者和普通投資者轉(zhuǎn)化未專業(yè)投資者。兩者可以有條件相互轉(zhuǎn)化，具體接下列問答。

12 專業(yè)投資者如何轉(zhuǎn)化為普通投資者？

答：專業(yè)投資者轉(zhuǎn)化未普通投資者較為好操作，即符合辦法第八條第（四）、 （五）項規(guī)定的專業(yè)投資者，可以書面告知經(jīng)營機構(gòu)選擇成為普通投資者，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當對其履行相應(yīng)的適當性義務(wù)。通過這種轉(zhuǎn)化，是前述對象能夠獲得較高水平的保護。

13 為何沒有明確第八條第（一）、（二）、（三）項專業(yè)投資者未規(guī)定轉(zhuǎn)化情形？

答：辦法第八條中對第（一）、（二）、（三）項專業(yè)投資者未規(guī)定轉(zhuǎn)化情形，這或許和前三項本身為金融機構(gòu)、專業(yè)的投資機構(gòu)或者以投資業(yè)務(wù)為主，專業(yè)機構(gòu)的天然身份既是自身的標志，也是自身發(fā)展的核心。同時因適當性主要是防范投資者自身風險的，前三類參與者在整個市場參與者中都比適當性保護的對象綜合能力突出。但專業(yè)投資者的轉(zhuǎn)化需要書面告知經(jīng)營機構(gòu)。

另，根據(jù)《<證券期貨投資者適當性管理辦法>問答》關(guān)于轉(zhuǎn)化的出發(fā)點可以得出前三種情形無須轉(zhuǎn)化。具體為：辦法根據(jù)投資者的相關(guān)經(jīng)驗、知識、資產(chǎn)等指標規(guī)定了統(tǒng)一的分類標準，這些標準具體到個體投資者時，可能會與其實際的風險識別能力和風險承受能力有一定差別，因此辦法還安排了一定的調(diào)整空間，允許普通投資者與專業(yè)投資者在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化�？梢娹D(zhuǎn)化主要出于顧及個體投資者的情形，第八條前三種可以不在轉(zhuǎn)化考慮之內(nèi)。

14 普通投資者如何轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者？

答：辦法對普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者進行了審慎的安排，同時也明確了雙方各自的具體義務(wù)。

對于經(jīng)營機構(gòu)，需要做好以下五點：a.通過追加了解普通投資者的信息、投資知識測試或者模擬交易等方式對普通投資者進行謹慎評估，確認其符合要求；b.向普通投資者說明經(jīng)營機構(gòu)對不同類別投資者履行適當性義務(wù)的差別；c.向普通投資者警示其可能承擔的投資風險；d.向普通投資者，告知申請的審查結(jié)果及其理由；e.對前述告知警示等內(nèi)容切實留痕，實行全程錄音或錄像，非現(xiàn)場進行的，也應(yīng)當落實留痕要求，并確保投資者對該過程中確認的內(nèi)容充分理解和接受。具體見第二十五條等。

對于符合條件的普通投資者：應(yīng)當以書面形式向經(jīng)營機構(gòu)提出申請并確認自主承擔可能產(chǎn)生的風險和后果，提供相關(guān)證明材料。

如果說專業(yè)轉(zhuǎn)化為普通主要以形式審查為主的話，普通轉(zhuǎn)化為專業(yè)則要嚴格落實實質(zhì)審查的要求。主要考慮普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者時的條件比直接可以認定為專業(yè)投資者的條件較為寬松，防止出現(xiàn)規(guī)避制度設(shè)計的初衷最終導致不適當?shù)膶I(yè)投資者泛濫。

15 在具體認定專業(yè)投資者上需要慎重，具體操作中如何落實？

答：按照實質(zhì)審查的原則，無論在直接認定還是在普通轉(zhuǎn)化為專業(yè)的認定中，都需要投資者提供充分的證明資料，具體有：向經(jīng)營機構(gòu)提交的書面申請；投資者財產(chǎn)狀況；投資者真實投資經(jīng)歷情況；工作經(jīng)歷等證明材料；以上材料原則上為原件并加蓋出具方印章等；

此外，讓投資者以書面方式承諾其已了解經(jīng)營機構(gòu)對專業(yè)投資者和普通投資者在履行投資者適當性職責方面的差別；經(jīng)營機構(gòu)確認并書面告知投資者審查結(jié)果及理由?對于前面所述的前三類投資者可以簡化，重點審查資質(zhì)情況。

16 直接認定為專業(yè)投資者和特定條件可以轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的具體情形有何具體差別？

答：直接可以認定為專業(yè)投資者的情況為：

（四）同時符合下列條件的法人或者其他組織：

1.最近 1 年末凈資產(chǎn)不低于 2000 萬元；2.最近 1 年末金融資產(chǎn)不低于 1000 萬元；

3.具有 2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷。

（五）同時符合下列條件的自然人：

1.金融資產(chǎn)不低于 500 萬元，或者最近 3 年個人年均收入不低于 50 萬元；2.具有 2 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有 2 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于本條第（一）項規(guī)定的專業(yè)投資者的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認證的從事金融相關(guān)業(yè)務(wù)的注冊會計師和律師。

特定條件可以轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者的要求：

（一）最近 1 年末凈資產(chǎn)不低于 1000 萬元，最近 1 年末金融資產(chǎn)不低于 500 萬元，且具有 1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織；

（二）金融資產(chǎn)不低于 300 萬元或者最近 3 年個人年均收入不低于 30 萬元，且具有 1 年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或者 1 年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。

17 辦法對產(chǎn)品分級的主體是如何規(guī)定的？

答：辦法明確經(jīng)營機構(gòu)作為履行適當性義務(wù)的主體，具體負責對銷售的產(chǎn)品或者提供的服務(wù)劃分風險等級。

18 辦法對產(chǎn)品或分級的具體要求是如何規(guī)定的？

答：由于資本市場發(fā)展較快，為避免與實際脫節(jié)，《辦法》對產(chǎn)品或服務(wù)的分級要求采用了規(guī)定底線要求的方式。

《辦法》第十六條列舉了經(jīng)營機構(gòu)在分級時應(yīng)當綜合考慮的十項因素。

第十七條列舉了分級時應(yīng)當特別考慮的因素，要求審慎評估具有這些因素的產(chǎn)品或服務(wù)的風險等級。上述因素是經(jīng)營機構(gòu)在劃分風險等級時的基本遵循。

此外，《辦法》還規(guī)定行業(yè)協(xié)會應(yīng)當制定并定期更新本行業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)風險等級名錄，供經(jīng)營機構(gòu)參考，經(jīng)營機構(gòu)評估相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的風險等級不得低于名錄規(guī)定的風險等級。

19 對于投資組合的產(chǎn)品或服務(wù)，如何進行風險等級認定？

答：辦法明確涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風險等級進行評估。

20 所有產(chǎn)品或者服務(wù)的分級都是產(chǎn)品發(fā)行方確定嗎？

答：不是的。例如，根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》（證監(jiān)會令第91號）第六十條的規(guī)定，在證券投資基金委托銷售中，產(chǎn)品風險等級由代銷機構(gòu)劃分。

因此，大家在執(zhí)行和適用辦法的同時，還需要對原有制度進行重新梳理。

21 經(jīng)營機構(gòu)在產(chǎn)品或服務(wù)的分級過程中可以關(guān)注的因素有哪些？

答：辦法明確了經(jīng)營機構(gòu)在分級中應(yīng)該綜合考慮的十項因素和應(yīng)當審慎評估的七項因素。

22 辦法在適當性匹配方面是如何安排的？

答：一是提出了適當性匹配的基本要求。經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風險等級，對其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對其適合購買的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷，供投資者參考。

二是規(guī)定了適當性匹配的動態(tài)管理要求。經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當根據(jù)投資者和產(chǎn)品或服務(wù)的信息變化情況，主動調(diào)整投資者分類、產(chǎn)品或服務(wù)分級以及適當性匹配意見，并告知投資者上述情況。

三是突出強調(diào)了適當性匹配的六條底線。

23 不同的經(jīng)營機構(gòu)對統(tǒng)一產(chǎn)品或服務(wù)的分級必須一致嗎？

答：可以不一致。

24 當同一產(chǎn)品或服務(wù)市場上分級出現(xiàn)不一致時，一定程度上會不會造成產(chǎn)品或服務(wù)分級失真，從而使適當性管理趨于形式？

答：為應(yīng)對這種情況，證監(jiān)會在制度中明確一方面發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律作用，制定供參考的風險等級名錄，避免分級出現(xiàn)顯著差異；同時辦法也明確規(guī)定經(jīng)營機構(gòu)評估相關(guān)產(chǎn)品或者服務(wù)的風險等級不得低于名錄規(guī)定的風險等級；另一方面，根據(jù)也明確這種不一致只要有合理理由，可以視作經(jīng)營機構(gòu)間的差異化競爭，為市場保留必要的空間。

25 辦法中關(guān)于適當性匹配的六條底線是什么？

答：（一）向不符合準入要求的投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)；

（二）向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見；

（三）向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（四）向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（五）向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)；

（六）其他違背適當性要求，損害投資者合法權(quán)益的行為。

26 辦法明確了對普通投資者進行特殊保護的制度安排，在信息告知方面是如何明確的？

答：經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當告知下列信息：

（一）可能直接導致本金虧損的事項；

（二）可能直接導致超過原始本金損失的事項；

（三）因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項；

（四）因經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由；

（五）限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容；

（六）本辦法第二十九條規(guī)定的適當性匹配意見。

27 適當性中關(guān)于錄音或者錄像具體是如何要求的？

答：根據(jù)辦法第二十五條的要求，經(jīng)營機構(gòu)通過營業(yè)網(wǎng)點向普通投資者進行本辦法規(guī)定的告知、警示，應(yīng)當全過程錄音或者錄像；通過互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場方式進行的，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進行確認。

這里從條文的不擴大解釋和當前的操作出發(fā)，這里的或還是暫且理解為或者為宜。因為后面也有非現(xiàn)場的關(guān)于留痕的要求。按照同等原則，非現(xiàn)場解決同時錄音錄像在可行性、可操作性、真實性等方面都有一定漏洞。

28 辦法明確的錄音或者錄像主要針對哪些事項？

答：辦法明確規(guī)定的有：普通投資者轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者時經(jīng)營機構(gòu)的告知警示環(huán)節(jié)；

經(jīng)營者在向普通投資者銷售高風險產(chǎn)品或服務(wù)時履行特別注意義務(wù)環(huán)節(jié)；

經(jīng)營者根據(jù)投資者或產(chǎn)品及服務(wù)的信息變化主動調(diào)整投資者分類、風險等級、匹配意見時；

經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者在向普通投資者銷售產(chǎn)品或服務(wù)前告知有關(guān)信息時。

29 經(jīng)營機構(gòu)在日常產(chǎn)品或服務(wù)推薦過程中需要注意哪些問題？

答：向投資者承諾低風險高收益，保本、預(yù)期收益等；向低風險投資者主動推薦高風險產(chǎn)品或服務(wù)；向不符合門檻的投資者推薦產(chǎn)品或服務(wù)等。

30 辦法規(guī)定在客戶風險等級不匹配時可以繼續(xù)買入相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)嗎？

答：一般可以，具體操作如下。

第一步，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當將不匹配的情況明確告知投資者，此處要留痕；

第二步，告知后投資者仍主動要求購買的，經(jīng)營機構(gòu)要履行確認程序，確認投資者非最低風險等級投資者；

第三步，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當就該情況進行特別的書面風險警示，由投資者本人簽署；

第四步，在確認并簽署后仍堅持購買的，則可以銷售。

從適當性的出臺目的出發(fā)，如果此處投資者風險承受能力和產(chǎn)品或服務(wù)風險等級差距較大，如較低承受力的卻堅持買了高風險產(chǎn)品，雖然形式上符合規(guī)定但對于投資者未來的風險承受能力和經(jīng)營機構(gòu)未來的客戶維護難度或者風險較大。

建議對于此類客戶，要指定專門的工作程序，可由非營銷人員對其進一步做風險警示說明，特別告知風險；此外，還須給予該類投資者更多地考慮時間或者給予較長的冷靜期，增加回訪頻次等，回訪建議采用現(xiàn)場的形式。

31 按照辦法，最低風險等級的投資者可以購買高于其風險承受能力的產(chǎn)品或服務(wù)嗎？

答：不可以。不可以。不可以。（重要的事情說三遍~）

32 經(jīng)營機構(gòu)在代銷產(chǎn)品的過程中遇到委托方不提供適當性管理相關(guān)信息時如何處理？

答：按規(guī)定委托方不提供規(guī)定的信息、提供信息不完整的，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當拒絕代銷產(chǎn)品或者提供服務(wù)。

33 產(chǎn)品代銷中委托方或受托方違反適當性義務(wù)需要承擔相應(yīng)法律責任的，如何處理？

答：該事項可以由雙方在委托銷售合同中進行明確約定。

34 辦法要求經(jīng)營機構(gòu)哪些義務(wù)？

答：經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)該制定內(nèi)部具體管理制度，覆蓋適當性管理各個環(huán)節(jié)和具體要求；

經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當積極落實適當性制度，加強內(nèi)部控制管理水平；

經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當每半年開展一次適當性自查，并形成自查報告。

35 經(jīng)營機構(gòu)自查中發(fā)現(xiàn)違反適當性規(guī)定的，具體如何處理？

答：經(jīng)營機構(gòu)發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問題，應(yīng)當及時處理并主動報告住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)。

36 辦法對相關(guān)的資料保管年限是如何規(guī)定的？

答：對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于 20 年。

37 其他相關(guān)辦法中資料保管期限都有哪些？

答：《私募投資基金募集行為管理辦法》規(guī)定 募集機構(gòu)應(yīng)當妥善保存投資者適當性管理以及其他與私募基金募集業(yè)務(wù)相關(guān)的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10年；

《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定基金銷售機構(gòu)應(yīng)當建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人的開戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料�？蛻羯矸葙Y料自業(yè)務(wù)關(guān)系結(jié)束當年計起至少保存15年，與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料自業(yè)務(wù)發(fā)生當年計起至少保存15年。

具體適用上應(yīng)當按照具體保管事項卻別對待，并從審慎處罰按照最長期限辦理為妥。

38 違反適當性管理辦法，經(jīng)營機構(gòu)可能受到的處罰有哪些？

答：中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)可以對經(jīng)營機構(gòu)及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責令參加培訓等監(jiān)督管理措施。

對于違反適當性規(guī)定存在較大風險或風險隱患的，可以按照規(guī)定采取監(jiān)督管理措施。

39 辦法規(guī)定的最高罰款額是多少？

答：3萬元人民幣。 【合規(guī)創(chuàng)造價值，合規(guī)可以賺3萬元紅包】

40 辦法中對于罰款事項需要日常注意的事項有哪些？

答：日常中要按規(guī)定對普通投資者進行細化分類和管理；及時建立和更新投資者評估數(shù)據(jù)庫；按照規(guī)定進行錄音錄像或者采取配套留痕措施；及時按規(guī)定開展適當性自查等。

41 辦法對嚴重違反適當性規(guī)定的從業(yè)人員采取何種措施？

答：由證監(jiān)會依法采取市場禁入措施。

42 對于適當性糾紛解決中的責任承擔問題，辦法是如何明確的？

答：對于監(jiān)管范圍內(nèi)的解決方案，辦法采取了舉證責任倒置的設(shè)置機制，即經(jīng)營機構(gòu)與普通投資者發(fā)生糾紛的，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當提供相關(guān)資料，證明其已向投資者履行相應(yīng)義務(wù)。

在司法實踐中這一原則尚待明確，但最高人民法院審判委員會委員?民事審判第二庭庭長楊臨萍在審判指導會議中指出，金融消費者對其主張的購買產(chǎn)品或接受服務(wù)的相關(guān)事實, 應(yīng)承擔舉證責任, 經(jīng)營機構(gòu)對其是否履行了了解客戶?適合性原則?告知說明和文件交付等“適當性”等案件事實, 應(yīng)承擔舉證責任。

43 辦法發(fā)布后監(jiān)管對于具體落實適當性辦法有何明確要求？

答：在辦法發(fā)布后實施前，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當從管理制度、技術(shù)設(shè)備、人員配備等各個層面做好準備。

在《辦法》施行后，經(jīng)營機構(gòu)應(yīng)當按照《辦法》要求，對新開立賬戶或接受服務(wù)的客戶以及購買新產(chǎn)品或接受新服務(wù)的老客戶進行分類、評估、匹配及動態(tài)管理，建立投資者評估數(shù)據(jù)庫，嚴格落實適當性管理制度。

中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)將通過專項檢查、隨機抽查等方式，督促經(jīng)營機構(gòu)嚴格執(zhí)行適當性規(guī)定，切實保護投資者合法權(quán)益。

這里從不溯及既往的的角度來看，也結(jié)合行業(yè)的實際情況，根據(jù)證監(jiān)會的通知要求，可以理解為新老劃斷，執(zhí)行辦法的為”三新“，即：

1. 新開立賬戶的客戶

2. 購買新產(chǎn)品的客戶

3. 接受新服務(wù)的客戶

避免不當擴張解釋造成適用上的偏差。