推出商品期權(quán)將為廣大投資者提供新的金融工具，豐富我國衍生品市場結(jié)構(gòu)。然而與以往產(chǎn)品不同，期權(quán)獨(dú)特的屬性和風(fēng)險(xiǎn)特征要求投資者具備較強(qiáng)的專業(yè)知識、專業(yè)投資能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。為避免尚未準(zhǔn)備好的投資者盲目入市帶來意外損失，保證期權(quán)市場未來的平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展，建立投資者適當(dāng)性制度成為市場創(chuàng)建初期的一項(xiàng)必要舉措。境外成熟資本市場在這方面已有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，我國創(chuàng)業(yè)板市場、股指期貨和融資融券業(yè)務(wù)也對此進(jìn)行了嘗試。大商所借鑒海內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，圍繞投資者適當(dāng)性原則，結(jié)合當(dāng)前我國市場實(shí)際情況，針對豆粕期權(quán)交易制定了投資者適當(dāng)性管理辦法，其核心內(nèi)容如下：

　�。ㄒ唬┮髤⑴c期權(quán)交易的客戶應(yīng)具有一定的資金水平。資金水平一定程度上可以體現(xiàn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此規(guī)定開通期權(quán)交易權(quán)限前5個(gè)交易日每日結(jié)算后保證金賬戶可用資金余額均不低于人民幣10萬元。

　�。ǘ┮髮⑴c期權(quán)交易的客戶進(jìn)行培訓(xùn)和知識測試。期權(quán)交易策略復(fù)雜多樣，為保證投資者在入市前掌握一定的專業(yè)知識和交易技術(shù)，金融中介機(jī)構(gòu)需圍繞適當(dāng)性對投資者大力開展教育培訓(xùn)工作，同時(shí)還需組織擬參與期權(quán)交易的客戶通過登陸期貨業(yè)協(xié)會的考試平臺進(jìn)行期權(quán)知識在線測試。通過測試投資者的知識水平和投資能力，更好的考量投資者的參與適當(dāng)性。

　�。ㄈ┮罂蛻粼趨⑴c期權(quán)交易前應(yīng)具有一定的仿真交易成交及行權(quán)記錄。投資者入市前必須進(jìn)行仿真交易，以熟悉期權(quán)市場和期權(quán)交易。要求客戶至少具有10個(gè)交易日的期權(quán)模擬交易經(jīng)驗(yàn)，成交記錄需達(dá)20筆及以上�？蛻敉瑫r(shí)需具有主動行權(quán)經(jīng)歷，且必須包含到期日主動申請行權(quán)或到期日取消自動申請行權(quán)記錄。另外考慮交易者對期貨交易的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的理解有助于更好的了解期權(quán)交易，建議參與期權(quán)交易的客戶具備一定的期貨交易經(jīng)驗(yàn)。

　�。ㄋ模┮髮⑴c期權(quán)交易的客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示。期權(quán)買賣雙方權(quán)利義務(wù)不對等，相應(yīng)的所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也不一樣。在投資者意欲參與期權(quán)交易前，金融中介機(jī)構(gòu)及其工作人員必須清楚明白地向投資者揭示期權(quán)買賣雙方所有可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，以提高投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識，提示投資者審慎決定參與期權(quán)交易并遵守“買賣自負(fù)”原則，防止盲目入市。

　　大商所秉承投資者適當(dāng)性理念，力爭讓所有適當(dāng)?shù)耐顿Y者能夠參與進(jìn)來，讓所有不適當(dāng)?shù)耐顿Y者避免參與進(jìn)來。同時(shí)，大商所也認(rèn)識到，期權(quán)市場狀況及投資者適當(dāng)性水平都在不斷變化，我們將以發(fā)展的眼光使投資者適當(dāng)性原則充分發(fā)揮。大商所將大力倡導(dǎo)投資者明晰風(fēng)險(xiǎn)、理性投資，積極做好投資者教育工作，改善投資者在風(fēng)險(xiǎn)意識、投資知識與經(jīng)驗(yàn)以及信息獲取能力等方面的弱勢地位，降低投資者在參與期權(quán)市場投資時(shí)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從根本上服務(wù)好、保護(hù)好投資者，使大商所期貨期權(quán)產(chǎn)品更好的發(fā)揮功能、服務(wù)社會。