- 期權(quán)術(shù)語
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保護(hù)性看跌期權(quán)組合,Protective Put
保護(hù)性看跌期權(quán)組合,Protective Put,是指買入合約標(biāo)的,同時(shí)買入相應(yīng)數(shù)量看跌期權(quán)的組合。
備兌看漲期權(quán)組合,Covered Call
備兌看漲期權(quán)組合,Covered Call,是指買入合約標(biāo)的,同時(shí)賣出相應(yīng)數(shù)量的看漲期權(quán)的組合。
蝶式價(jià)差策略,Butterfly Spread
蝶式價(jià)差策略,Butterfly Spread,是指買出(賣出)一個(gè)單位較低行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán)和一個(gè)單位較高行權(quán)價(jià)格的看漲期權(quán),同時(shí)賣出(買入)兩個(gè)單位行權(quán)價(jià)格居于二者中間的看漲期權(quán)的組合;或者買入(賣出)一個(gè)單位較低行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán)和一個(gè)單位較高行權(quán)價(jià)格的看跌期權(quán),同時(shí)賣出(買入)兩個(gè)單位行權(quán)價(jià)格居于二者中間的看跌期權(quán)的組合。蝶式價(jià)差策略可以看做由牛市價(jià)差策略和熊市價(jià)差策略所構(gòu)成的交易策略。
Delta值,Delta
Delta值,Delta,是指期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)相對(duì)于其標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)的比率。
Delta中性策略
Delta中性策略,是指維持整個(gè)期權(quán)投資組合的Delta值為零的交易策略,該投資組合的市場(chǎng)價(jià)格不因合約標(biāo)的價(jià)格的變動(dòng)而變動(dòng)。
反轉(zhuǎn)組合,Reversals
反轉(zhuǎn)組合,Reversals,是指賣空合約標(biāo)的,買入看漲期權(quán),同時(shí)賣出數(shù)量相等、行權(quán)價(jià)格相同、到期日相同的看跌期權(quán)的組合。
Gamma值,Gamma
Gamma值,Gamma,是指Delta值的變動(dòng)相對(duì)于合約標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的比率。
行權(quán)價(jià)格間距,Strike Price Intervals
行權(quán)價(jià)格間距,Strike Price Intervals,是指基于同一合約標(biāo)的期權(quán)合約相鄰兩個(gè)行權(quán)價(jià)格的差。
行權(quán)價(jià)格,Strike Prices(Exercise Prices)
行權(quán)價(jià)格,Strike Prices(Exercise Prices),是指期權(quán)合約規(guī)定的、在期權(quán)買方行權(quán)時(shí)合約標(biāo)的交易價(jià)格。
合約標(biāo)的,Underlying
合約標(biāo)的,Underlying,是指期權(quán)買賣雙方權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對(duì)象。
凈持倉(cāng)頭寸,Net Open Options Contract
凈持倉(cāng)頭寸,Net Open Options Contract,是指某一客戶或某一類客戶未平倉(cāng)合約中,多頭頭寸與空頭頭寸的差值。
跨期價(jià)差組合,Calendar Spread
跨期價(jià)差組合,Calendar Spread,是指賣出到期日較近的期權(quán),同時(shí)買入數(shù)量相等、行權(quán)價(jià)格相同且到期日較遠(yuǎn)的期權(quán)交易策略。
寬跨式組合,Strangle
寬跨式組合,Strangle,是指買入看漲期權(quán),同時(shí)買入數(shù)量相等、行權(quán)價(jià)格較低、到期日相同的看跌期權(quán)的組合;或者賣出看漲期權(quán),同時(shí)賣出數(shù)量相等、行權(quán)價(jià)格較低、到期日相同的看跌期權(quán)的組合。
跨式組合,Straddle
跨式組合,Straddle,是指買入看漲期權(quán),同時(shí)買入數(shù)量相等、行權(quán)幾個(gè)相同、到期日相同的看跌期權(quán)的組合;或者賣出看漲期權(quán),同時(shí)賣出數(shù)量相等、行權(quán)價(jià)格相同、到期日相同的看跌期權(quán)的組合。
看跌期權(quán)(又稱賣權(quán)),Put Option
看跌期權(quán)(又稱賣權(quán)),Put Option,是指期權(quán)買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以行權(quán)價(jià)格賣出合約標(biāo)的期權(quán)合約。
看漲期權(quán)(又稱買權(quán)),Call Option
看漲期權(quán)(又稱買權(quán)),Call Option,是指期權(quán)買方有權(quán)在將來某一時(shí)間以行權(quán)價(jià)格買入合約標(biāo)的期權(quán)合約。
流動(dòng)性提供者,Liquidity Provider
流動(dòng)性提供者,Liquidity Provider,是指根據(jù)與期貨交易所達(dá)成的協(xié)議安排,在期權(quán)交易中向市場(chǎng)提供流動(dòng)性或者改善市場(chǎng)質(zhì)量的專業(yè)交易者。
歷史波動(dòng)率,Historical Volatility
歷史波動(dòng)率,Historical Volatility,根據(jù)合約標(biāo)的價(jià)格歷史數(shù)據(jù)信息計(jì)算的波動(dòng)率。
美式期權(quán),American Option
美式期權(quán),American Option,是指期權(quán)買方可以在期權(quán)購(gòu)買日至到期日之間任何時(shí)間行權(quán)的期權(quán)合約。
牛市價(jià)差策略,Bull Spread
牛市價(jià)差策略,Bull Spread,是指買入行權(quán)價(jià)格較低的看漲期權(quán),同時(shí)賣出數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價(jià)格較高的看漲期權(quán)的組合;或者買入行權(quán)價(jià)格較低的看跌期權(quán),同時(shí)賣出數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價(jià)格較高的看跌期權(quán)的組合。
內(nèi)在價(jià)值,Intrinsic Value
內(nèi)在價(jià)值,Intrinsic Value,是指期權(quán)價(jià)格中的實(shí)值部分。
歐式期權(quán),European Option
歐式期權(quán),European Option,是指期權(quán)買方只能在到期日行權(quán)的期權(quán)合約。
平值,At-the-Money
平值,At-the-Money,是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于合約標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。
權(quán)利金,Premium(Option Premium)
權(quán)利金,Premium(Option Premium),是指期權(quán)合約的市場(chǎng)價(jià)格,期權(quán)買方將權(quán)利金支付給期權(quán)賣方,以此獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利。
Rho值,Rho
Rho值,Rho,是指期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)相對(duì)于利率變動(dòng)的比率。
實(shí)值,In-the-Money
實(shí)值,In-the-Money,是指看漲期權(quán)的行徑價(jià)格低于合約標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格,或者看跌期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于合約標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài)。
Theta值,Theta
Theta值,Theta,是指期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)相對(duì)于時(shí)間變化的比率。
Vega值,Vega
Vega值,Vega,是指期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)相對(duì)于合約標(biāo)的隱含波動(dòng)率變動(dòng)的比率。
虛值,Out-of-the-Money
虛值,Out-of-the-Money,是指看漲期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于合約標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格,或者看跌期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于合約標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格。
熊市價(jià)差策略,Bear Spread
熊市價(jià)差策略,Bear Spread,是指賣出行權(quán)價(jià)格較低的看漲期權(quán),同時(shí)買入數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價(jià)格較高的看漲期權(quán)的組合;或者賣出價(jià)格較低的看跌期權(quán),同時(shí)買入數(shù)量相等、到期日相同、行權(quán)價(jià)格較高的看跌期權(quán)的組合。
隱含波動(dòng)率,Implied Volatility
隱含波動(dòng)率,Implied Volatility,根據(jù)當(dāng)前期權(quán)市場(chǎng)價(jià)格,利用Black-Scholes模型等期權(quán)定價(jià)理論推導(dǎo)的關(guān)于合約標(biāo)的理論上的價(jià)格波動(dòng)率。
轉(zhuǎn)換組合,Conversion
轉(zhuǎn)換組合,Conversion,是指買入合約標(biāo)的,買入看跌期權(quán),同時(shí)賣出數(shù)量相等、行權(quán)價(jià)格相同、到期日相同的看漲期權(quán)的組合。
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