很多剛進(jìn)入市場(chǎng)的投資者問(wèn)：“為什么我賬戶的權(quán)益和前一個(gè)交易日收盤時(shí)不一樣，是不是系統(tǒng)出了問(wèn)題?”

因?yàn)?strong>期貨采用了當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，和股票不一樣。

股票你不賣出不涉及到結(jié)算，所以采用收盤價(jià)結(jié)算。但是期貨不一樣，期貨由于它的保證金交易等特點(diǎn)，交易者的賬戶在持倉(cāng)過(guò)程中有可能會(huì)存在保證金不足的情況,所以期貨采用了當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度,每個(gè)交易日收盤后，按結(jié)算價(jià)結(jié)算到投資者賬戶，而非收盤價(jià)。

那么，即使是當(dāng)日無(wú)負(fù)債，那為什么不能采用收盤價(jià)，而非要是結(jié)算價(jià)呢?這里面有一個(gè)對(duì)投資者保護(hù)的問(wèn)題。首先，我們來(lái)看看什么是結(jié)算價(jià)。期貨結(jié)算價(jià)是指:某期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

什么叫加權(quán)平均?比如，100成交了30%，200成交了30%，300成交了40%。那么加權(quán)平均就是:100*30%+200*30%+300*40%=210.可以看到，因?yàn)椴捎眉訖?quán)平均，所以，某幾個(gè)價(jià)格的突然式暴漲暴跌，在成交量的影響下，就不會(huì)輕易的改變結(jié)算價(jià)。

那如果不采用這種方式而采用收盤價(jià)結(jié)算。那么可以想象一下。假如某個(gè)期貨品種，它的基本面根本沒(méi)有發(fā)生什么變化，可是就在2點(diǎn)59分50秒，快要收盤的時(shí)候。某個(gè)大資金突然大幅度入場(chǎng)把價(jià)格拉到了漲停收盤，會(huì)發(fā)生什么?因?yàn)槭前凑帐毡P價(jià)結(jié)算的，所以當(dāng)天會(huì)按照漲停價(jià)格結(jié)算，結(jié)果可能有很多空頭會(huì)出現(xiàn)保證金不足的情況。

按照交易所和期貨公司的規(guī)定，如果保證金大幅虧空，需要在第二天開(kāi)盤被強(qiáng)平的。這樣，強(qiáng)平可能會(huì)導(dǎo)致行情繼續(xù)上漲，更多的空頭爆倉(cāng)。而這一切，就是因?yàn)槟硞�(gè)資金在尾盤最后那10秒鐘刻意的拉高了價(jià)格。

所以期貨沒(méi)有采用收盤價(jià)結(jié)算，而是采用了結(jié)算價(jià)的方式，保護(hù)了投資者的權(quán)益，保證了市場(chǎng)正常的運(yùn)作。

期貨結(jié)算價(jià)的查詢方式

投資者可以通過(guò)期貨行情軟件來(lái)查詢，像博易云、文華財(cái)經(jīng)、文華財(cái)經(jīng)隨身行都可以查詢。下圖博易云

因?yàn)楸P中和盤后計(jì)算過(guò)程中，"當(dāng)日結(jié)算價(jià)"的取值不同，投資者在交易軟件里看到的盯市浮贏數(shù)據(jù)在盤后會(huì)變化，這是正�，F(xiàn)象，不會(huì)對(duì)投資者的權(quán)益產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。