案例【內(nèi)因套利】

基本原理：

在內(nèi)因套利中，套利對象之間價差的大小負(fù)反饋于市場的買賣力量，從而使價格形成一個收斂性的蛛網(wǎng)模型。這讓我們可以通過科學(xué)地選擇有限波動價差(或者比價)區(qū)間兩端的極值機會進行交易，這樣可以提高交易勝率。且即使出現(xiàn)意外，也可以能夠通過現(xiàn)貨處理、向后延期等辦法來抑制虧損。

從這點描述可以推出，內(nèi)因套利交易更多基于市場的波動。

舉例：大豆壓榨利潤套利：

套利公式:

壓榨利潤=豆粕價格×出粕率%+豆油價格×出油率%-加工成本—原料大豆價格

單位加工成本：100-120元/噸

當(dāng)大豆壓榨利潤過高時，便會有更多的油廠增加大豆采購、提高豆粕、豆油產(chǎn)出，從而抬高大豆價格、抑制豆油、豆粕價格上升。同時，必將吸引投資者進入期貨市場進行買大豆、賣豆粕、賣豆油的操作賺取無風(fēng)險的套利利潤。這樣，壓榨利潤也必將出現(xiàn)回歸至合理數(shù)值范圍;反之亦然。這類行業(yè)性套利對，在整體行業(yè)環(huán)境不發(fā)生格局性變化的情況下，通�？梢赃M行勝率較高的內(nèi)因套利操作。