什么是投資者適當(dāng)性管理

投資者適當(dāng)性管理是證券經(jīng)營機構(gòu)向投資者銷售證券期貨產(chǎn)品或者提供證券期貨服務(wù)的過程中，在了解投資者和產(chǎn)品或者服務(wù)信息基礎(chǔ)上，基于投資者的不同風(fēng)險承受能力以及產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級等因素，提出明確的匹配意見，簡單來說，就是將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)提供給適合的投資者。

為什么要投資者適當(dāng)性管理呢

投資者適當(dāng)性管理有效地規(guī)范了投資者和經(jīng)營機構(gòu)之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系。經(jīng)營機構(gòu)向普通投資者提供金融產(chǎn)品或服務(wù)時，應(yīng)確保其所提供的金融產(chǎn)品或服務(wù)與特定投資者的財務(wù)狀況、投資目標、知識經(jīng)驗以及風(fēng)險承受能力等相匹配，不得向普通投資者主動推介風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力或不符合其投資目標的產(chǎn)品或者服務(wù);不得向風(fēng)險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風(fēng)險等級高于其風(fēng)險承受能力的產(chǎn)品或者服務(wù)。

本質(zhì)上投資者適當(dāng)性制度就是投資者保護制度。

投資者適當(dāng)性管理的意義隨著資本市場的發(fā)展，投資者規(guī)模越來越大，投資者結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化，金融產(chǎn)品和服務(wù)越來越豐富，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)越來越復(fù)雜。在這種背景下，建立健全統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性制度，能夠進一步明確證券經(jīng)營機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理的責(zé)任和義務(wù)，提高經(jīng)營機構(gòu)投資者適當(dāng)性管理水平，加強對投資者特別是普通投資者的保護，具有重要意義。