首先，期貨交易與現(xiàn)貨交易的對(duì)象不同�，F(xiàn)貨交易的交易對(duì)象是商品本身，買(mǎi)賣(mài)雙方買(mǎi)賣(mài)的是“貨”，而期貨交易的交易對(duì)象是期貨(標(biāo)準(zhǔn))合約，是買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出多少手或多少?gòu)埰谪?標(biāo)準(zhǔn))合約。注意，標(biāo)準(zhǔn)合約與“貨”這兩個(gè)概念并不相等。

其次，期貨交易與現(xiàn)貨交易的目的不同�，F(xiàn)貨交易商的交易目的是為了得到貨物或賣(mài)出貨物，而期貨交易者的目的不一樣，盡管不排除一些現(xiàn)貨商參與期貨交易是需要到期收貨或交貨，但絕大多數(shù)交易者并不愿意涉及貨物，所以，期貨合約最后交易日后真正進(jìn)入實(shí)物交割的合約數(shù)量少之又少，因?yàn)榧词箤?duì)現(xiàn)貨商而言，在期貨交易所進(jìn)行實(shí)物交割未必就一定是最佳方案。

比如，某一以銅作為原材料的生產(chǎn)企業(yè)擔(dān)心銅價(jià)上漲，在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)銅期貨，期貨合約臨近到期日時(shí)現(xiàn)貨銅和期貨銅的價(jià)格都上漲了，該企業(yè)當(dāng)然可以選擇交割收貨，但也可以選擇在期貨合約平倉(cāng)，然后在現(xiàn)貨市場(chǎng)上采購(gòu)。從保值效果上看，兩個(gè)方案差不多，因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)上漲導(dǎo)致的成本升高可以用期貨上的盈利來(lái)彌補(bǔ)，而從采購(gòu)材料的合意角度看，可能后一方案更佳，因?yàn)楸M管通過(guò)期貨交割收到的貨的質(zhì)量是有保證的，但由于材料規(guī)格等級(jí)方面還是有一定的差異，并不能保證收到的貨恰好與自身的需求匹配。

更能說(shuō)明問(wèn)題的是采用現(xiàn)金交割的一些期貨品種，如股指期貨和外匯期貨，根本不存在“貨”，交易者進(jìn)行這些期貨交易的目的自然都不可能是為了買(mǎi)到或賣(mài)出“貨”。

最后，期貨與現(xiàn)貨的交易方式不同�，F(xiàn)貨交易是一對(duì)一談判簽訂合同，簽訂合同之后任何一方不能履行合同，就構(gòu)成違約行為。即使一方因?yàn)榍闆r發(fā)生變化愿意承受一點(diǎn)損失將合同轉(zhuǎn)讓出去，但因?yàn)楹贤珎�(gè)性化也很難實(shí)現(xiàn)。而期貨交易是以公開(kāi)、公平競(jìng)爭(zhēng)的方式進(jìn)行的集中性交易，由于合約標(biāo)準(zhǔn)化，轉(zhuǎn)讓十分方便，只需做一個(gè)反向交易就能輕松實(shí)現(xiàn)。