首先，期貨交易與現(xiàn)貨交易的對象不同�，F(xiàn)貨交易的交易對象是商品本身，買賣雙方買賣的是“貨”，而期貨交易的交易對象是期貨(標準)合約，是買進或賣出多少手或多少張期貨(標準)合約。注意，標準合約與“貨”這兩個概念并不相等。

其次，期貨交易與現(xiàn)貨交易的目的不同。現(xiàn)貨交易商的交易目的是為了得到貨物或賣出貨物，而期貨交易者的目的不一樣，盡管不排除一些現(xiàn)貨商參與期貨交易是需要到期收貨或交貨，但絕大多數(shù)交易者并不愿意涉及貨物，所以，期貨合約最后交易日后真正進入實物交割的合約數(shù)量少之又少，因為即使對現(xiàn)貨商而言，在期貨交易所進行實物交割未必就一定是最佳方案。

比如，某一以銅作為原材料的生產(chǎn)企業(yè)擔心銅價上漲，在期貨市場上買進銅期貨，期貨合約臨近到期日時現(xiàn)貨銅和期貨銅的價格都上漲了，該企業(yè)當然可以選擇交割收貨，但也可以選擇在期貨合約平倉，然后在現(xiàn)貨市場上采購。從保值效果上看，兩個方案差不多，因為現(xiàn)貨價上漲導(dǎo)致的成本升高可以用期貨上的盈利來彌補，而從采購材料的合意角度看，可能后一方案更佳，因為盡管通過期貨交割收到的貨的質(zhì)量是有保證的，但由于材料規(guī)格等級方面還是有一定的差異，并不能保證收到的貨恰好與自身的需求匹配。

更能說明問題的是采用現(xiàn)金交割的一些期貨品種，如股指期貨和外匯期貨，根本不存在“貨”，交易者進行這些期貨交易的目的自然都不可能是為了買到或賣出“貨”。

最后，期貨與現(xiàn)貨的交易方式不同。現(xiàn)貨交易是一對一談判簽訂合同，簽訂合同之后任何一方不能履行合同，就構(gòu)成違約行為。即使一方因為情況發(fā)生變化愿意承受一點損失將合同轉(zhuǎn)讓出去，但因為合同太個性化也很難實現(xiàn)。而期貨交易是以公開、公平競爭的方式進行的集中性交易，由于合約標準化，轉(zhuǎn)讓十分方便，只需做一個反向交易就能輕松實現(xiàn)。