為什么在新三板市場向不特定合格投資者公開發(fā)行股票實行保薦制度?

答：發(fā)行人在新三板市場向不特定合格投資者公開發(fā)行股票實行保薦制度，主要考慮有三點：一是向不特定合格投資者公開發(fā)行股票實行保薦制度，遵循了《證券法》的有關要求;二是向不特定合格投資者公開發(fā)行股票涉及投資者眾多，實行保薦制度有利于充分發(fā)揮保薦機構資本市場“看門人”作用，更好地保護投資者合法權益;三是實行保薦制度有利于充分發(fā)揮保薦機構專業(yè)把關作用，切實提高精選層掛牌公司質量，為下一步轉板機制平穩(wěn)落地打下堅實基礎，促進新三板市場健康發(fā)展，促進多層次資本市場互聯互通。

全國股轉公司在壓實保薦機構責任、提高保薦業(yè)務質量方面有哪些自律管理安排?

答：保薦機構從事新三板保薦業(yè)務，除接受證監(jiān)會行政監(jiān)管以外，還須接受全國股轉公司自律管理。為充分發(fā)揮保薦機構專業(yè)把關作用，確保保薦工作質量，全國股轉公司將保薦業(yè)務納入了主辦券商業(yè)務統(tǒng)一管理體系，全面壓實保薦機構責任。

一是《保薦細則》全面落實、細化《保薦辦法》、《公眾公司辦法》有關要求，并結合新三板市場實際，明確了保薦機構、保薦代表人開展新三板保薦業(yè)務的各項職責，確保制度的可操作性。

二是日常管理中，現場與非現場檢查、培訓、執(zhí)業(yè)記錄、執(zhí)業(yè)評價等主辦券商業(yè)務管理制度，同樣適用于保薦業(yè)務，確保保薦責任全面落實、執(zhí)行到位。

三是嚴格責任追究。全國股轉公司將適用《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)自律監(jiān)管措施和紀律處分實施細則》對保薦業(yè)務中的各類主體違規(guī)行為予以處理;對于同時違反證監(jiān)會《保薦辦法》、《公眾公司辦法》等有關規(guī)定的行為，將上報證監(jiān)會，由其采取相應行政監(jiān)管措施;對于違反法律法規(guī)的行為將移送證監(jiān)會查處。

新三板保薦制度在強化保薦機構監(jiān)督職責、保護投資者合法權益等方面做了哪些安排?

答：為了充分發(fā)揮保薦機構“看門人”作用，降低投資者決策中信息不對稱風險，保護投資者合法權益，全國股轉公司對保薦機構相關監(jiān)督職責進行了較為詳細的規(guī)定。一是要求保薦機構事前審閱發(fā)行人的信息披露文件及向中國證監(jiān)會、全國股轉公司提交的其他文件。二是要求保薦機構對發(fā)行人未按規(guī)定履行信息披露義務等問題發(fā)布風險揭示公告。三是要求保薦機構對發(fā)行人發(fā)生的可能影響投資者權益以及其它可能影響持續(xù)經營能力、控制權穩(wěn)定等風險事項發(fā)表意見。四是要求保薦機構對發(fā)行人存在的可能嚴重影響公司或者投資者合法權益的事項開展專項現場核查，并披露專項現場核查報告。

保薦督導期間保薦機構與主辦券商之間的持續(xù)督導職責如何劃分?

答：精選層公司在精選層掛牌期間仍然需要主辦券商進行持續(xù)督導。為了確保保薦機構持續(xù)督導(以下簡稱“保薦督導”)工作和主辦券商持續(xù)督導(以下簡稱“主辦券商督導”)工作有序開展，自股票公開發(fā)行完成之日至保薦機構持續(xù)督導期結束，原則上由保薦機構履行《保薦細則》及《主辦券商持續(xù)督導指引》規(guī)定的全部保薦督導和主辦券商持續(xù)督導職責，由保薦代表人統(tǒng)籌開展各項持續(xù)督導工作。保薦督導結束后，由主辦券商按照《主辦券商持續(xù)督導指引》有關規(guī)定對精選層掛牌公司進行持續(xù)督導。

在法律責任追究方面，保薦機構和保薦代表人在保薦持續(xù)督導期內，應當依據《保薦細則》的規(guī)定履行持續(xù)督導職責，并承擔相應責任。保薦機構依據《主辦券商持續(xù)督導指引》履行除《保薦細則》規(guī)定以外的主辦券商持續(xù)督導職責，按照該指引承擔相應責任。

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