※交易實務(wù)※

1.投資人開通新三板交易權(quán)限后，是否必須保持其賬戶資產(chǎn)在200萬/150萬/100萬元人民幣以上?

答：現(xiàn)行《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》中未要求投資者開通交易權(quán)限的賬戶資產(chǎn)維持在固定水平以上;券商應(yīng)根據(jù)投資者信息和全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)變化情況，主動調(diào)整投資者適當(dāng)性匹配意見，并告知投資者上述情況。

2.《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指南》第二條第(二)項規(guī)定“四類交易權(quán)限可以參與優(yōu)先股的發(fā)行與交易”。請問“四類交易權(quán)限”的開通條件是什么?

答：優(yōu)先股合格投資者要求請參考中國證監(jiān)會2014年發(fā)布的《優(yōu)先股試點管理辦法》第六十五條規(guī)定執(zhí)行。

3.《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》第七條規(guī)定的“2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷。”請問已掛牌三年的原始股東是否符合該項條件?

答：投資者參與新三板股票交易的投資經(jīng)驗可以認(rèn)定為證券投資經(jīng)歷，但交易經(jīng)歷需自其賬戶下首次發(fā)生交易時起算，首次交易日期可通過券商向中國結(jié)算查詢。

4.請問開通合格投資者港幣、美元等外幣是否計算在內(nèi)?

答：屬于《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指南》中規(guī)定的賬戶及資產(chǎn)均可計入，在換算時可根據(jù)認(rèn)定資產(chǎn)的具體時點計算為人民幣計價。

5.投資人已開通二類合格投資者交易權(quán)限，由于股價上漲，導(dǎo)致其滿足一類合格投資者的條件，投資者再次提出申請要求變更為一類合格投資者，請問券商應(yīng)如何處理?

答：因持股市值增加滿足更高投資者適當(dāng)性條件的，經(jīng)投資者申請可以成為適當(dāng)性要求更高類別的投資者。對于調(diào)整層級后是否需要重新簽署《風(fēng)險揭示書》我司不作強制要求，券商根據(jù)具體情況自行判斷此前已簽署的《風(fēng)險揭示書》是否已充分揭示相關(guān)交易風(fēng)險，是否需要補充揭示等。

6.境內(nèi)外商投資者企業(yè)、境外機構(gòu)、境外自然人是否可以參與新三板掛牌公司的股票定增、交易、收購等相關(guān)事項?

答：境外自然人符合中國結(jié)算開戶要求及新三板投資者適當(dāng)性管理要求的，可以參與相應(yīng)層級或特定股票的發(fā)行、交易等各項業(yè)務(wù);境內(nèi)外商投資企業(yè)屬于境內(nèi)機構(gòu)，符合投資者適當(dāng)性管理要求的，即可參與新三板交易、發(fā)行等各項業(yè)務(wù);普通境外機構(gòu)目前尚無法直接參與新三板發(fā)行、交易等事項。上述各類主體已經(jīng)持有掛牌公司股票的，均可進(jìn)行股票賣出。

7.受限投資者持有精選層股票，現(xiàn)該股票從精選層調(diào)出至基礎(chǔ)層，請問該受限投資者是否可以繼續(xù)買入這支股票?

答：投資者可以買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票。當(dāng)持有的精選層股票調(diào)出至基礎(chǔ)層后，投資者對該股票的交易權(quán)限不變。具體而言，若此前已簽署風(fēng)險揭示書，擁有買賣該股票權(quán)限的，調(diào)層后仍具有買賣權(quán)限;若此前未簽署風(fēng)險揭示書，僅具有賣出該股票權(quán)限，則調(diào)層后僅具備該股票權(quán)限。

8.針對當(dāng)日實時申報股轉(zhuǎn)標(biāo)識和使用信息的客戶，能否實現(xiàn)當(dāng)日開通權(quán)限，當(dāng)日交易?

答：未標(biāo)記股轉(zhuǎn)標(biāo)識的賬戶，需要T+1日才可以進(jìn)行交易;已標(biāo)記股轉(zhuǎn)標(biāo)識的賬戶，可以實現(xiàn)權(quán)限開通當(dāng)日即可交易。

9.在新的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》實施后，原有合格投資者是否需要重新認(rèn)定和開通交易權(quán)限?

答：按照我司2019年12月27日《關(guān)于修改<全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法>的公告》，本辦法修改前已經(jīng)參與掛牌公司股票交易的投資者保持原有交易權(quán)限不變。即原合格投資者自動轉(zhuǎn)為一類合格投資者，符合基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層以及精選層投資者適當(dāng)性條件，無需重新認(rèn)定。

※股票異常交易監(jiān)管※

10.披露異常波動公告后是否還把之前的日期計算在內(nèi)?

答：異常波動指標(biāo)將自股票達(dá)到異常波動標(biāo)準(zhǔn)之日后重新計算，之前日期內(nèi)的波動不再重復(fù)計算。

11.若本人用一個賬戶買入本公司股票，同時用另一賬戶賣出本公司股票，是否屬于異常交易?

答：根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常交易監(jiān)控細(xì)則(試行)》的規(guī)定，全國股轉(zhuǎn)公司對于在自己實際控制的證券賬戶之間或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間大量或頻繁交易，影響股票成交價格或者成交量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控。

12.《股票異常交易監(jiān)控細(xì)則》第三條(一)項應(yīng)如何計算，請說明計算公式或舉例說明。

答：該異常波動指標(biāo)計算公式為：(期末收盤價/期初前收盤價-1)*100%。該款中“以內(nèi)”包含本數(shù)，即異常波動期間可能為1天、2天或3天。如某基礎(chǔ)層掛牌公司T日股價上漲100%，T+1日股價再次上漲100%，該兩日股價已累計上漲300%，根據(jù)規(guī)則，掛牌公司于T+1日即達(dá)到異常波動標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)披露相應(yīng)異常波動公告。此外，市場層級、交易方式變化(含集合競價撮合頻次)后，異常波動指標(biāo)將自新收盤價產(chǎn)生后的次一交易日重新計算。

【免責(zé)聲明：本欄目僅作為投資者教育用途，不構(gòu)成任何投資建議。任何機構(gòu)或個人據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。全國股轉(zhuǎn)公司對本欄目提供的內(nèi)容力求準(zhǔn)確、完整和及時，但不對其準(zhǔn)確性、完整性和及時性做任何保證，對因其引發(fā)的損失不承擔(dān)法律責(zé)任�！�