期貨投資者應(yīng)知應(yīng)會問答

基礎(chǔ)知識

1.什么是期貨？

答：期貨交易就是買賣期貨合約或期權(quán)合約的行為。

期貨合約,即由期貨交易所統(tǒng)一制定、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。合約內(nèi)容主要包括：合約名稱、交易單位、報價單位、最小變動價位、漲跌停板幅度、合約月份、交易時間、最后交易日、交割日期、交易代碼、最低交易保證金等。

期權(quán)合約，是指期貨交易場所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或賣出約定的標(biāo)的物(包括期貨合約)的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

2.國內(nèi)期貨交易所有哪些？

答：上海期貨交易所(含上海國際能源交易中心)、鄭州商品交易所、大連商品交易所、中國金融期貨交易所。

3.期貨市場的監(jiān)管體系是怎么樣的？

答：期貨市場“五位一體”監(jiān)管體系包括中國證監(jiān)會、中國證監(jiān)會各地派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、中國期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司、中國期貨業(yè)協(xié)會。

4.期貨公司的業(yè)務(wù)類型有哪些？

答：境內(nèi)外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理業(yè)務(wù)，其中期貨經(jīng)紀(jì)和投資咨詢兩項業(yè)務(wù)實行許可制，由中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)審批;資產(chǎn)管理和風(fēng)險管理兩項業(yè)務(wù)實行備案制，由中國期貨業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案管理。期貨公司一般以子公司名義開展風(fēng)險管理業(yè)務(wù)。

5.投資者參與期貨交易的資金安全嗎？會被挪用嗎？

答:按照中國證監(jiān)會的規(guī)定，期貨客戶保證金實行封閉式管理，期貨公司要在期貨保證金存管銀行開設(shè)客戶保證金專用賬戶，客戶保證金單獨立戶管理，全額存入指定的具有期貨保證金存管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行。中國期貨市場監(jiān)控中心對客戶保證金賬戶進(jìn)行逐日監(jiān)控、每戶監(jiān)控，加強(qiáng)了客戶保證金的安全管理。在期貨保證金封閉存管的制度下，投資者的保證金是不會被挪用的。

6.期貨交易的品種有哪些？

答：根據(jù)標(biāo)的物的不同，可分為商品期貨合約和金融期貨合約及期權(quán)合約，其中商品期貨及其期權(quán)合約在三大商品交易所上市交易，金融期貨及期權(quán)合約在中國金融期貨交易所上市交易。

7.什么是期貨交易的保證金制度？

答：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例繳納保證金，作為其履行期貨合約的財力擔(dān)保，所交納的資金就是保證金。

8.什么是漲跌停板制度？

答：所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效。期貨交易所會在一些特殊情況下調(diào)整漲跌停板幅度。

9.什么是持倉限額制度？

答：持倉限額制度是期貨交易所為防范操縱市場價格的行為，防止期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)，對會員及客戶的持倉實行限制的制度。超過限額，期貨交易所可按照規(guī)定強(qiáng)行平倉或提高保證金比例。

10.如何理解強(qiáng)行平倉？

答:期貨市場中的強(qiáng)行平倉有兩種：交易所對期貨公司或客戶的強(qiáng)行平倉和期貨公司對客戶的強(qiáng)行平倉。交易所對期貨公司的強(qiáng)行平倉是當(dāng)期貨公司的結(jié)算準(zhǔn)備低于交易所規(guī)定的最低結(jié)算準(zhǔn)備金余額時(例如保證金比例提高)，或持倉超限(例如交割月持倉限額降低)時采取的一種強(qiáng)制措施�？蛻舫謧}數(shù)量超交易所限倉規(guī)定且未能在交易所規(guī)定的時間內(nèi)減倉至限倉標(biāo)準(zhǔn)以下，交易所會對客戶超限倉持倉執(zhí)行強(qiáng)平。

11.什么是當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度？

答：期貨交易結(jié)算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，又稱“逐日盯市”。它是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價計算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準(zhǔn)備金。

12.什么是大戶報告制度？

答：大戶報告制度是指當(dāng)交易所會員或客戶某品種持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報告標(biāo)準(zhǔn)時，會員或客戶應(yīng)向交易所報告。

13.期貨的交割方式是怎么樣的？

答：期貨的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。商品期貨、外匯期貨、中長期利率期貨(國債期貨)交割方式，股票指數(shù)期貨和短期利率期貨(國債期貨)通常采用現(xiàn)金交割方式。

14.什么是期權(quán)？

答：又稱選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種特定商品或金融工具的權(quán)利。實質(zhì)上是在金融領(lǐng)域中將權(quán)利和義務(wù)分開進(jìn)行定價，使得權(quán)利的受讓人，也就是期權(quán)的買方在規(guī)定時間內(nèi)可以選擇是否進(jìn)行交易，而義務(wù)方也就是期權(quán)的賣方則必須履行。

15.什么是期權(quán)的內(nèi)涵價值與時間價值？

答:期權(quán)的價值分成內(nèi)涵價值與時間價值。如果期權(quán)買方立即行使權(quán)利所能獲得的利益，就是內(nèi)涵價值。而時間價值是指期權(quán)價格中超過內(nèi)涵價值的部分，可以看成期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。時間價值與兩個因素有關(guān)，一是期權(quán)的存續(xù)期，存續(xù)期越長，時間價值越大;二是標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率，波動率越大，時間價值也越大。

16.期權(quán)的合約代碼是怎樣的？

答：以豆粕期權(quán)為例，其合約代碼由“期貨合約代碼+期權(quán)類型+行權(quán)價格”組成，例如M1705-C-2500、M1705-P-2500，里面C、P分別代表看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

17.什么是美式期權(quán)、歐式期權(quán)？

答：歐式期權(quán)的多方只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利);美式期權(quán)允許多方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。因此，美式期權(quán)的買方權(quán)利相對較大。美式期權(quán)的賣方風(fēng)險相應(yīng)也較大。所以同樣條件下，美式期權(quán)的價格也相對較高。

18.什么是平值期權(quán)、虛值期權(quán)、實值期權(quán)？

答：平值期權(quán)是指期權(quán)的行權(quán)價格等于合約標(biāo)的市場價格的狀態(tài)。虛值期權(quán)是指看漲期權(quán)的行權(quán)價格高于合約標(biāo)的市場價格，或者看跌期權(quán)的行權(quán)價格低于合約標(biāo)的市場價格。實值期權(quán)則指看漲期權(quán)的行權(quán)價格低于合約標(biāo)的市場價格，或者看跌期權(quán)的行權(quán)價格高于合約標(biāo)的市場價格的狀態(tài)。

19.什么是看漲期權(quán)、看跌期權(quán)？

答：看漲期權(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入標(biāo)的資產(chǎn)，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約�？吹跈�(quán)是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，而賣方需要履行相應(yīng)義務(wù)的期權(quán)合約。

20.什么是行權(quán)、行權(quán)價格?

答：行權(quán)指購買期權(quán)的投資者去行使期權(quán)賦予的權(quán)利。期權(quán)買方有權(quán)要求賣方按照合約約定的時間、價格履行約定義務(wù)的行為。行權(quán)價格指期權(quán)買賣方雙方事先約定的，買方有權(quán)在將來某一時間買入或賣出合約標(biāo)的物的價格。

21.未在規(guī)定時間內(nèi)提交期權(quán)行權(quán)申請的結(jié)果是什么？

答：對未在規(guī)定時間內(nèi)提交行權(quán)或放棄申請的期權(quán)持倉，交易所進(jìn)行如下處理：

(1)行權(quán)價格小于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán);

(2)行權(quán)價格大于當(dāng)日標(biāo)的物結(jié)算價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán);

(3)其他期權(quán)持倉自動放棄。

22.期權(quán)合約了結(jié)方式有哪些？

答：期權(quán)多頭頭寸和空頭頭寸的了結(jié)方式不同。期權(quán)買方獲得期權(quán)多頭頭寸后，可以通過對沖平倉、行權(quán)等方式將期權(quán)頭寸了結(jié)，也可以持有期權(quán)至合約到期;期權(quán)賣方獲得期權(quán)空頭頭寸后，能夠通過對沖平倉主動了結(jié)頭寸，或被動配合期權(quán)買方行權(quán)。

開戶

23.開戶前如何鑒別期貨公司是否合法？

答：投資者開戶前應(yīng)該查詢該期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)是否有中國證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》。投資者可以登錄中國證監(jiān)會(www.csrc.gov.cn)或中國期貨業(yè)協(xié)會(www.cfachina.org)網(wǎng)站進(jìn)行資質(zhì)查詢。中國期貨業(yè)協(xié)會對合法機(jī)構(gòu)的信息公示中，列示了其官方網(wǎng)站;投資者在下載交易軟件或瀏覽信息時，應(yīng)當(dāng)通過合法機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站，以防被非法網(wǎng)站釣魚，造成信息泄露、密碼盜取、上當(dāng)受騙等損失。

24.開立期貨賬戶需具備什么條件？

答：投資者應(yīng)是具備從事期貨交易主體資格的自然人、法人或其他經(jīng)濟(jì)組織。自然人開戶須是年滿十八周歲、具有完全民事行為能力的公民。客戶須以真實的、合法的身份開戶。客戶須保證資金來源的合法性�？蛻繇毐ＷC所提供的身份證明及其他有關(guān)資料的真實性、合法性、有效性。

25.投資者開立期貨賬戶必須本人親自辦理嗎？

答：自然人投資者必須本人親自辦理開戶手續(xù)，簽署開戶文件，不得委托代理人代為辦理開戶手續(xù)。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，個人客戶的有效身份證明文件為中華人民共和國居民身份證;開戶時要出具本人身份證，期貨公司對照核實投資者本人的真實身份。

機(jī)構(gòu)投資者開戶時必須出具機(jī)構(gòu)投資者的授權(quán)委托書、代理人的身份證和其他開戶證件。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，一般單位客戶的有效身份證明文件為營業(yè)執(zhí)照(統(tǒng)一社會信用代碼);證券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的需要資產(chǎn)分戶管理的特殊單位客戶，其有效身份證明文件由監(jiān)控中心另行規(guī)定;期貨公司對照核實代理人的真實身份。

26.哪些單位和個人不能從事期貨交易？

答:根據(jù)《期貨交易管理條例》規(guī)定，下列單位和個人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易：

(1)國家機(jī)關(guān)和事業(yè)單位;

(2)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和期貨業(yè)協(xié)會的工作人員;

(3)證券、期貨市場禁止進(jìn)入者;

(4)未能提供開戶證明材料的單位和個人;

(5)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不得從事期貨交易的其他單位和個人。

除上述單位和個人外，《期貨公司監(jiān)督管理辦法》還規(guī)定，期貨公司不得接受下列單位和個人的委托，為其進(jìn)行期貨交易：

(1)中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所、期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)和中國期貨業(yè)協(xié)會的工作人員及其配偶。

(2)期貨公司的工作人員及其配偶;

(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的不得從事期貨交易的其他單位和個人。 27.開立期貨賬戶收費嗎？

答:開立期貨賬戶免費，進(jìn)行期貨交易需要向期貨公司交手續(xù)費。

28.期貨開戶所需的材料有哪些？

答：(1)個人客戶可以通過互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)場兩種方式申請開戶。

需提供的材料：本人有效居民身份證原件、銀行儲蓄卡、互聯(lián)網(wǎng)

開戶準(zhǔn)備好手機(jī)或電腦(含攝像頭、耳機(jī)、麥克風(fēng))設(shè)備。

(2)機(jī)構(gòu)客戶只能現(xiàn)場書面申請開戶。

需提供的材料：一名開戶代理人，攜帶本人有效居民身份證原件;除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，一般單位客戶的有效身份證明文件為營業(yè)執(zhí)照(統(tǒng)一社會信用代碼證)，需營業(yè)執(zhí)照原件掃描件和原件復(fù)印件(加蓋公章);法定代表人、開戶代理人、指定下單人、資金調(diào)撥人、結(jié)算單確認(rèn)等開戶所涉及人員身份證明文件原件復(fù)印件(加蓋公章);期貨結(jié)算賬戶信息;客戶單位公章;公司章程。

(3)特殊機(jī)構(gòu)客戶只能現(xiàn)場書面申請開戶。

特殊單位客戶是指證券公司、基金管理公司、信托公司和其他金融機(jī)構(gòu)，以及社會保障類公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者等法律、行政法規(guī)和規(guī)章制度的需要資產(chǎn)分戶管理的客戶。除機(jī)構(gòu)客戶需提供的材料外，還需提供《特殊單位客戶統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)操作指引》和《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)一開戶操作指引》《境外交易者統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)操作規(guī)則》中要求的相關(guān)材料。

29.投資者需配合期貨公司履行哪些反洗錢義務(wù)？

答：根據(jù)《反洗錢法》、《證券期貨業(yè)反洗錢工作實施辦法》等規(guī)定，期貨公司與客戶建立業(yè)務(wù)關(guān)系的，應(yīng)當(dāng)對客戶進(jìn)行身份識別、對客戶進(jìn)行洗錢風(fēng)險等級評估及分類管理、分析與報告客戶可疑交易、開展反洗錢宣傳等。

客戶應(yīng)當(dāng)配合期貨公司提供客戶有效身份證明文件，非自然人客戶還應(yīng)按要求提供受益所有人身份信息和證明(公司章程、股權(quán)結(jié)構(gòu)、基金合同、持有份額等)客戶身份識別相關(guān)材料，登記客戶身份基本信息、實際控制人及受益所有人等信息。業(yè)務(wù)關(guān)系存續(xù)期間，客戶重要身份信息變更的，及時告知期貨公司，并配合期貨公司進(jìn)行客戶身份持續(xù)識別、重新識別。

30.不配合履行反洗錢義務(wù)會影響期貨交易嗎？

答：會。對于采取措施無法進(jìn)行客戶身份識別的，期貨公司不得為客戶開立期貨賬戶;已開立期貨賬戶的，期貨賬戶應(yīng)當(dāng)中止交易并考慮提交可疑交易報告，必要時可終止業(yè)務(wù)關(guān)系�？蛻羯矸葑C件到期未在規(guī)定時間更新且無合理理由的，期貨公司會按照反洗錢法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定中止為客戶提供服務(wù)(限制客戶辦理新業(yè)務(wù)、限制資金轉(zhuǎn)出等);投資者拒絕期貨公司依法開展的客戶盡職調(diào)查工作的，期貨公司可以對投資者采取合理限制其交易方式、交易規(guī)模、交易頻率等措施。

31.線上開戶的時間和一般流程是怎樣的？

答:在交易日09:00-17:00(午間休息時間視公司情況而定)，通過中國期貨市場監(jiān)控中心互聯(lián)網(wǎng)開戶系統(tǒng)開戶。

32.線下開戶的一般流程是怎么樣的？

33.個人投資者持戶口本、駕照、護(hù)照或軍官證可以開戶嗎？

答：不能。個人開戶必須由本人持有效身份證明親自辦理開戶手續(xù)。

境內(nèi)大陸居民個人的有效身份證明為“中華人民共和國居民身份證”和“中華人民共和國臨時居民身份證”，其他證件均不能開立期貨賬戶。

除境內(nèi)大陸居民外的個人投資者開戶，需要提供有效身份證明及參考身份證明文件：(1)港、澳地區(qū)個人交易者有效身份證明文件為港澳永久性居民身份證，臺灣地區(qū)個人交易者有效身份證明文件為臺灣居民來往大陸通行證;參考身份證明文件為駕照、社保證件、納稅證件、臺灣身份證、港澳居民來往內(nèi)地通行證、港澳臺居民居住證或者其他參考證件。(2)在中國永久居留的境外個人交易者有效身份證明文件為《外國人永久居留證》;參考身份證明文件為所在國護(hù)照、駕照、社保證件、納稅證件、當(dāng)?shù)厣矸葑C或者其他參考證件。其中，所在國護(hù)照為必須提供的參考證件。(3)境外個人交易者有效身份證明文件為所在國護(hù)照。參考身份證明文件為駕照、社保證件、納稅證件、當(dāng)?shù)厣矸葑C或者其他參考證件。

34.一個身份證是否可以開多個期貨賬戶？

答：可以，一個身份證可以在不同期貨公司分別開立期貨賬戶，但在一家期貨公司只能開立一個期貨賬戶。

35.互聯(lián)網(wǎng)開立商品期貨賬戶成功后是否要點擊二次開戶？

答：二次開戶主要是用于申請開立中國金融期貨交易所(金融期貨)或上海國際能源交易中心期貨交易編碼或未開立的其他商品交易所交易編碼，如有需要可點擊“二次開戶”并按系統(tǒng)指引逐步操作，直至提交開戶申請。

36.什么是一戶一碼？

答：一戶一碼即一個客戶在一家交易所內(nèi)只能有一個投資者編碼。無論在幾家期貨公司開戶，只要開戶資料是同一身份證或同一企業(yè)營業(yè)執(zhí)照，那么該客戶在一家交易所內(nèi)只能擁有唯一一個交易編碼�？蛻艟幋a專碼專用，不得借用，不得混碼交易。

37.什么是居間人？是否為期貨公司從業(yè)人員？

答：期貨居間人是指接受期貨公司或者投資者委托，為其提供訂約機(jī)會或者訂立《期貨經(jīng)紀(jì)合同》的中介服務(wù)的自然人或法人。期貨居間人并非期貨公司的從業(yè)人員，與期貨公司沒有隸屬關(guān)系，不納入期貨公司勞動編制。居間人應(yīng)當(dāng)獨立承擔(dān)基于居間關(guān)系所產(chǎn)生的民事責(zé)任。

38.在開立期貨賬戶前，投資者須先完成適當(dāng)性測評。什么是適當(dāng)性？

答：適當(dāng)性就是將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)銷售給合適的投資者。根據(jù)適當(dāng)性制度，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的過程中，將投資者劃分專業(yè)投資者和普通投資者，普通投資者在信息告知、風(fēng)險警示、適當(dāng)性匹配方面享有特別保護(hù)，普通投資者和專業(yè)投資者在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。根據(jù)普通投資者填寫的適當(dāng)性測評問卷，按照風(fēng)險承受能力由低至高將其至少劃分為五類：C1(含風(fēng)險承受能力最低類別)、C2、C3、C4、C5類;基于產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險等級，提出明確的“客戶---產(chǎn)品”匹配意見，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)以此作為銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)的依據(jù)，同時對違法違規(guī)行為承擔(dān)法律責(zé)任。

39.自然人申請專業(yè)投資者應(yīng)當(dāng)具備什么條件？

答：同時滿足下列條件的自然人可以向期貨公司申請認(rèn)定為專業(yè)投資者：(1)金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬;(2)具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者屬于經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員、獲得職業(yè)資格認(rèn)證的從事金融相關(guān)義務(wù)的注冊會計師和律師。

40.普通投資者是否可以申請轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者？

答：符合下列條件的普通投資者可以向公司申請轉(zhuǎn)化為專業(yè)投資者，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)有權(quán)自主決定是否同意轉(zhuǎn)化：(1)最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元，最近1年末金融資產(chǎn)不低于500萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷的除專業(yè)投資者外的法人或其他組織;(2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于30萬元，且具有1年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷或1年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷的自然人投資者。

41.什么是實控關(guān)系，投資者需要主動報備實控關(guān)系嗎？

答：根據(jù)交易所實際控制關(guān)系賬戶管理相關(guān)規(guī)定，實際控制是指行為人(包括個人、單位)對他人(包括個人、單位)期貨賬戶具有管理、使用、收益或者處分等權(quán)限，從而對他人交易決策擁有決定權(quán)或者重大影響的行為或者事實。

具有實際控制關(guān)系賬戶(實際控制他人期貨賬戶或者期貨賬戶被他人實際控制)的開戶人應(yīng)當(dāng)通過開戶期貨公司會員主動向交易所申報實際控制關(guān)系、實際控制關(guān)系變更相關(guān)信息。

42.投資者不主動報實際控制關(guān)系會有什么后果？

答：根據(jù)交易所違規(guī)處理相關(guān)規(guī)定，客戶具有實際控制關(guān)系但不如實報備或者不如實回復(fù)交易所詢問、隱瞞事實真相或故意回避的，交易所可以根據(jù)情節(jié)輕重給予警告、通報批評、暫停開倉交易等處罰,或同時合并罰款。

出入金

43.投資者進(jìn)行期貨交易時怎樣出入金？能用現(xiàn)金交付嗎？答：主要通過銀期轉(zhuǎn)賬方式，也可通過期貨公司進(jìn)行手工出入金。投資者與銀行簽署銀期轉(zhuǎn)賬協(xié)議后，可通過銀期轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)自助完成出入金。手工出入金，即投資者向期貨公司進(jìn)行申請后，通過合同約定的期貨結(jié)算賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的方式劃款至期貨公司保證金賬戶，或者由期貨公司出金至客戶的結(jié)算賬戶。出入金不得通過現(xiàn)金收付或期貨公司內(nèi)部劃轉(zhuǎn)的方式辦理。

44.投資者可以跨行辦理出入金嗎？

答：不可以。投資者的出入金應(yīng)通過其在期貨公司登記的期貨結(jié)算賬戶與期貨公司在同一期貨保證金存管銀行開設(shè)的期貨保證金賬戶以同行轉(zhuǎn)賬的形式辦理。

45.什么是銀期轉(zhuǎn)賬？

答：銀期轉(zhuǎn)賬是將銀行結(jié)算系統(tǒng)與期貨公司賬務(wù)核算系統(tǒng)實時聯(lián)網(wǎng)，使得投資者通過電話銀行或期貨公司的網(wǎng)上交易系統(tǒng)委托，在期貨交易保證金賬戶和銀行存款賬戶之間進(jìn)行資金調(diào)撥的一項金融服務(wù)。

46.在同一家期貨公司可以辦理多家銀行的銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)嗎？

答：可以，但每家銀行只能使用一張該銀行的借記卡(即儲蓄卡)綁定銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。

47.當(dāng)日有轉(zhuǎn)賬記錄時，是否可以解除銀期轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)？

答：一般需待下一交易日到銀行柜臺辦理解除，具體辦理要求建議咨詢銀行。

48.交易密碼、資金密碼、銀行密碼、期貨市場監(jiān)控中心密碼分別是什么？

答：交易密碼：即交易軟件登錄密碼;

資金密碼：用于期貨賬戶出金時校驗(即期貨轉(zhuǎn)銀行);

銀行密碼：用于期貨賬戶入金時校驗(即銀行轉(zhuǎn)期貨);

中國期貨市場監(jiān)控中心密碼：登錄監(jiān)控中心網(wǎng)站(https://investorservice.cfmmc.com/)查詢賬單時檢驗的密碼。首次登錄需修改密碼，否則會被監(jiān)控中心重置。

49.夜盤交易時段是否可以出金？當(dāng)日盈利多久可以出金？

答：夜盤交易時段只能入金不能出金。當(dāng)日盈利一般在下一交易日日盤開市后可以出金，具體出金時間段可能因期貨公司風(fēng)控需要而有所不同。

50.賬戶為什么會被休眠？

答：根據(jù)《關(guān)于開展期貨市場賬戶規(guī)范工作的決定》，截至認(rèn)定日(每月15日，遇節(jié)假日順延)，同時符合以下條件的賬戶將被休眠：

(1)交易編碼取得時間超過一年;

(2)最近一年以上無持倉;

(3)最近一年以上無交易(含一年);

(4)認(rèn)定日的客戶權(quán)益等于或小于1000元。

交易結(jié)算

51.套利交易與投機(jī)交易的區(qū)別是什么？

答：套利交易是同時進(jìn)行一買一賣，是雙邊交易。投機(jī)是指單邊買進(jìn)(賣出)期貨合約，屬于單邊交易。套利交易是一種相對低風(fēng)險的交易策略，持倉風(fēng)險遠(yuǎn)低于單邊投機(jī)交易。

52.自然人投資者可以參與期貨類場外衍生品交易嗎？

答：根據(jù)期貨類場外衍生品相關(guān)要求，自然人客戶不得參與場外衍生品交易。

53.境內(nèi)投資者可以參與外盤交易嗎？

答：《期貨交易管理條例》規(guī)定境內(nèi)單位或者個人從事境外期貨交易的辦法，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會同國務(wù)院商務(wù)主管部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、外匯管理部門等有關(guān)部門制訂，報國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。目前該辦法尚未出臺。

54.期貨合約能像股票一樣長期持有嗎？

答：不能。在期貨交易中，期貨合約都是有期限的，目前國內(nèi)商品期貨合約的期限為12-36個月。當(dāng)合約到期時，所有未平倉的商品期貨合約都必須進(jìn)行實物交割，并且需要交付或者接收增值稅專用發(fā)票。所以，投資者如果不想或者不能進(jìn)行實物交割、無法交付或者接收增值稅專用發(fā)票的，就應(yīng)當(dāng)在交易所規(guī)定的期限前平倉。而不是像在股市里，只要上市公司沒有退市，就能一直持有股票。投資者如果想一直持有某個商品的期貨合約，以滿足長期商品投資的需要，可以通過在市場上的一買一賣的方式，將臨近交割期限的合約平倉，同時持有更遠(yuǎn)月份的合約。

55.期貨開盤價是怎樣產(chǎn)生的？

答：開盤價定為合約開市前五分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生的成交價格;如果集合競價未產(chǎn)生價格的，以當(dāng)日第一筆成交價為當(dāng)日開盤價;如果當(dāng)日該合約全天無成交，以昨日結(jié)算價作為當(dāng)日開盤價。

56.什么叫集合競價？

答：開盤集合競價在每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間(此1分鐘內(nèi)無法下單及撤單)。投資者根據(jù)上一交易日的收盤價和對當(dāng)日行情的預(yù)測輸入交易價格，按最大成交量的原則確定當(dāng)日交易的開盤價，這個過程稱為集合競價。

57.撮合成交的原則是什么？

答：一般情況下遵循價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則，當(dāng)漲跌停板時，遵循平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先原則。

58.期貨收盤價是怎樣產(chǎn)生的？

答：收盤價定為合約當(dāng)日交易的最后一筆成交價格;如果當(dāng)日該合約全天無成交，不同交易所對收盤價的規(guī)定有差別，有的以昨日結(jié)算價作為當(dāng)日收盤價。

59.商品期貨的結(jié)算價是怎樣產(chǎn)生的？

答：商品期貨的結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按成交量的加權(quán)平均價。結(jié)算價是進(jìn)行當(dāng)日未平倉合約盈虧結(jié)算和制定下一交易日漲跌停板額的依據(jù)。

60.開倉、持倉和平倉的概念是什么？

答：在期貨交易中，無論是買還是賣，凡是新建頭寸都叫開倉。交易者建倉之后手中就持有頭寸，這叫持倉。而平倉是指交易者了結(jié)持倉的交易行為，了結(jié)的方式是針對持倉方向作相反的對沖買賣。由于開倉和平倉有著不同的含義，所以交易者在買賣期貨合約時必須指明是開倉還是平倉。

61.期貨公司為什么要求投資者在沒有持倉的情況下，賬戶中要留存一部分資金？

答：期貨公司要求投資者賬戶中留存“保底資金”，主要是考慮到交易時段內(nèi)實時計算的可用資金與以結(jié)算價計算的結(jié)果之間可能存在細(xì)小差異。投資者若按照交易時段的實時計算結(jié)果出金，在結(jié)算后可能會因為過量出金，造成賬戶輕微穿倉。“保底資金”一般數(shù)額較小，對投資者影響不大，當(dāng)投資者特別提出或辦理銷戶時，可以取出。

62.期貨持倉量變化是雙邊計算還是單邊計算？

答：單邊。其中，各商品交易所自2020年1月1日起，期貨市場行情信息的數(shù)據(jù)統(tǒng)計、發(fā)布和報送口徑統(tǒng)一調(diào)整為單邊計算。

63.如何理解追加保證金？

答：期貨交易中，資金分為保證金及可用資金，其中保證金為開倉占用資金，可用資金為賬戶剩余資金。當(dāng)出現(xiàn)虧損時，虧損資金從可用資金里扣除。當(dāng)可用資金為負(fù)時，需要追加保證金，以確�？捎觅Y金為正，若無法及時追加資金，可能會被強(qiáng)行平倉。

64.投資者在什么情況會被強(qiáng)行平倉？

答：(1)可用資金小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足的;

(2)持倉超出限額標(biāo)準(zhǔn)，并未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉的;

(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的;

(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的;

(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

65.什么是穿倉？投資者發(fā)生穿倉為什么要賠償期貨公司？

答：穿倉是指投資者賬戶上權(quán)益為負(fù)值的風(fēng)險狀況，即投資者的虧損超過了開倉前賬戶上的保證金，從而對期貨公司負(fù)有債務(wù)的情況。期貨市場遵循“買者自負(fù)”的原則，穿倉損失是投資者交易的結(jié)果，虧損超過了其向期貨公司交納的期貨保證金，期貨公司為此向期貨交易所替投資者墊付了超出保證金的部分損失，因此享有向投資者追償?shù)臋?quán)利，投資者應(yīng)向期貨公司履行賠償責(zé)任。

66.穿倉未償還對投資者有影響嗎？答：有影響。在期貨公司認(rèn)為非本公司責(zé)任情況下，期貨投資者穿倉款項超過一定金額且逾期未歸還的，期貨公司將穿倉信息報送至期貨投資者信用風(fēng)險信息數(shù)據(jù)庫，投資者在其他期貨公司新開戶時可能會受影響。

67.什么是對敲？

答：對敲交易是兩個賬戶之間在相同的期貨合約上，按照事先約定的時間、價格和方式進(jìn)行的互為對手的交易。對敲交易是期貨市場典型的違規(guī)交易行為，通常發(fā)生在流動性較差的遠(yuǎn)期期貨合約，通過對敲交易能夠影響市場價格、轉(zhuǎn)移資金或者謀取不正當(dāng)利益。

68.期貨交易常用交易指令有哪些？

答：國際上常用的交易指令有：市價指令、限價指令、止損指令和取消指令等。交易指令當(dāng)日有效。在指令成交前，客戶可提出變更或撤銷。

69.下單委托失敗可能有哪些情況？

答：(1)不在交易時間段內(nèi);

(2)價格超出了漲跌停板幅度;

(3)價格不符合最小變動價位限制;

(4)客戶交易權(quán)限被限制等情形。

70.下單時可不可以指定平今倉？

答：目前只有上海期貨交易所的交易品種平倉時可以下達(dá)“平今倉”指令。大連商品交易所、鄭州商品交易所和中國金融期貨交易所交易的品種平倉時沒有“平今倉”指令，默認(rèn)平老倉優(yōu)先。交易所在結(jié)算時一律按規(guī)定撮合，自動配對相應(yīng)平今倉合約。

71.期貨從業(yè)人員可以代理客戶進(jìn)行期貨交易，或以個人名義為客戶提供咨詢服務(wù)、收取報酬嗎？

答：不可以。《期貨從業(yè)人員管理辦法》規(guī)定期貨從業(yè)人員不得以本人或他人名義從事期貨交易�！镀谪浌酒谪浲顿Y咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》規(guī)定期貨從業(yè)人員不得以個人名義為投資者提供期貨投資咨詢服務(wù)、收取服務(wù)報酬，而應(yīng)當(dāng)以期貨公司名義開展業(yè)務(wù)，相關(guān)費用標(biāo)準(zhǔn)也應(yīng)當(dāng)在《期貨投資咨詢服務(wù)合同》中進(jìn)行明確約定。

72.什么是配資交易？

答：期貨市場中的配資，即以投資公司或投資管理公司名義的市場主體為有資金需求的期貨投資者提供融資服務(wù)的行為。通常的操作方法是，配資公司以其控制的個人名義在期貨公司開立交易賬戶，并將賬戶提供給投資者使用，投資者存入自有資金，配資公司以此為基數(shù)，向投資者進(jìn)行配資。配資公司在交易過程中對賬戶實施風(fēng)險控制，虧損達(dá)到一定比例時對其進(jìn)行平倉或要求其追加保證金，以保證配資公司自身資金不受損失，同時收取高額資金使用費。由于在配資業(yè)務(wù)中，客戶資金被配資公司控制，其安全性難以得到保障;且配資放大了杠桿比例，加大了客戶財務(wù)風(fēng)險;同時，配置資金進(jìn)入期貨市場，可能擾亂期貨市場秩序，存在風(fēng)險隱患。建議投資者增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，遠(yuǎn)離配資業(yè)務(wù)。

73.異常交易行為有哪些？會受到自律懲戒嗎？

答：根據(jù)交易所異常交易行為管理辦法，異常交易主要包括自成交(以自己為交易對象多次自買自賣)、實控關(guān)系賬戶之間互為對手的交易、日內(nèi)頻繁報撤單、日內(nèi)大額報撤單、實控關(guān)系賬戶持倉超限等。

客戶出現(xiàn)異常交易行為之一的，交易所可以采取下列措施：要求報告情況;列入交易所重點關(guān)注名單;向會員通報;約見談話;限期平倉;限制開倉;強(qiáng)行平倉;根據(jù)交易所業(yè)務(wù)規(guī)則可以采取的其他措施。被采取限制開倉自律管理措施的客戶，交易所將向市場公告。涉嫌違反法律法規(guī)的，交易所應(yīng)當(dāng)提請中國證監(jiān)會進(jìn)行立案調(diào)查。

74.期貨交易手續(xù)費是統(tǒng)一的嗎？

答：手續(xù)費收取標(biāo)準(zhǔn)是期貨公司為投資者提供服務(wù)的價格，需要由雙方協(xié)商，并通過《期貨經(jīng)紀(jì)合同》予以確定。行業(yè)內(nèi)無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，每家期貨公司的收費情況可能會有所不同，計算方式有按金額和按手?jǐn)?shù)計算兩種。

75.網(wǎng)上交易委托單有哪幾種狀態(tài)，它們分別代表什么含義？

答：待撤：撤單指令還未報到交易所場內(nèi)。

正撤：撤單指令已送達(dá)期貨公司，正在等待處理，此時不能確定是否已進(jìn)場;

部撤：委托指令已成交一部分，未成交部分被撤銷;

已撤：委托指令全部被撤消;

未報：委托指令還未送入數(shù)據(jù)處理;

待報：委托指令還未被數(shù)據(jù)處理報到交易所場內(nèi);

正報：委托指令已送達(dá)公司，正在等待處理，此時不能確定是否已進(jìn)場;

已報：已收到下單反饋;

部成：委托指令部份成交;

已成：委托指令全部成交;

撤廢：撤單廢單(或錯單)，表示撤單指令失敗，原因可能是被撤的下單指令已經(jīng)成交了或場內(nèi)無法找到這條下單記錄;

廢單：交易所反饋的信息，表示該定單無效。

76.客戶盤中盈利為什么可取資金沒變化?虧損了為什么會減少？

答:這是目前交易結(jié)算基礎(chǔ)規(guī)則，盤中盈利在持倉平倉后會釋放，待當(dāng)日結(jié)算后，計入可取資金增加，當(dāng)日盤中虧損即時在可用資金中扣減，有利于控制持倉風(fēng)險。

77.為什么不同軟件里顯示的“可用資金”不太一致？

答：因交易所不同品種的手續(xù)費平今倉優(yōu)惠方式不同(如有的體現(xiàn)為平今免收、有的體現(xiàn)為減半)，盤中不同軟件進(jìn)行客戶賬戶平今倉手續(xù)費優(yōu)惠的計算方式不同，因此在盤中登錄不同系統(tǒng)軟件看到的賬戶“可用資金”可能會有所不同，這不影響賬戶結(jié)算數(shù)據(jù)的一致性。

78.為什么同品種不同月份的保證金比例不一樣？

答：不同月份的期貨同品種合約，其價格波動受不同期限的遠(yuǎn)期預(yù)期影響，雖然一般情況下趨勢基本一致，但波動性特征存在一定差異，而且不同月份合約之間的流動性差異，也會導(dǎo)致價格波動性的差異，此外新合約掛牌上市、不同合約出現(xiàn)差異化的單邊行情等，也會導(dǎo)致同品種不同月份的保證金比例不一樣。

79.條件單設(shè)定的觸發(fā)價和觸發(fā)后實際委托價格不一致？

答：軟件中設(shè)置的條件單價格是觸發(fā)價，也就是說這個價格是系統(tǒng)確認(rèn)是否發(fā)出委托的依據(jù)價格。委托時系統(tǒng)會按照投資者設(shè)置的委托形式下單，例如設(shè)置了市價委托，那么會以市場上當(dāng)時的市價發(fā)出委托，成交價是由交易所撮合成交的結(jié)果。請客戶謹(jǐn)慎設(shè)置條件單中的委托價格，因為存在行情隔日跳空的可能。

80.什么是最后交易日？

答：最后交易日是指某個期貨合約在合約交割月份中進(jìn)行的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進(jìn)行實物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點或其他因素，確定其最后交易日。

81.持倉合約到期怎么辦？

答：根據(jù)規(guī)定，大連商品交易所和鄭州商品交易所自然人不允許進(jìn)入交割月，若交割月前一月最后交易日未平倉，會被強(qiáng)行平倉;上海期貨交易所部分品種持倉需要調(diào)整為規(guī)定的整數(shù)倍方可進(jìn)入交割月，如果沒有及時調(diào)整持倉，可能會被強(qiáng)行平倉;中國金融期貨交易所股指類合約到期日直接現(xiàn)金交割，國債類合約到期日進(jìn)行實物交割。

82.如何使用中國期貨市場監(jiān)控中心的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)？

答：https://investorservice.cfmmc.com/，打開網(wǎng)址輸入期貨市場監(jiān)控中心賬戶及密碼，可查看當(dāng)日及最近6個月的結(jié)算單。

83.逐日盯市與逐筆對沖有什么區(qū)別？

答：客戶通過期貨市場監(jiān)控中心可查詢到“逐日盯市”和“逐筆對沖”兩種格式的結(jié)算單。

“逐日盯市”的計算方法可以簡單概括為：客戶平倉盈虧及當(dāng)日未平持倉的盈虧，全部計入客戶當(dāng)日結(jié)存。

“逐筆對沖”的計算方法可以簡單概括為：只有已平倉了結(jié)的盈虧計入當(dāng)日結(jié)存，未平持倉的盈虧不計入當(dāng)日結(jié)存。

兩種結(jié)算單的盈虧計算方法有所不同。

84.境外客戶能查詢英文版本的結(jié)算單嗎？

答：中國期貨市場監(jiān)控中心已于2019年8月21日上線英文結(jié)算賬單查詢服務(wù)功能。境外客戶(包括通過期貨公司開戶的境外客戶及不直接入場交易的境外經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu))可在登錄查詢系統(tǒng)后選擇賬單語言，查看并下載英文版結(jié)算賬單。

85.結(jié)算單如何解讀？

答：客戶通過中國期貨市場監(jiān)控中心查詢的結(jié)算單主要分為五部分：客戶基本資料、資金狀況、出入金明細(xì)、成交匯總及持倉匯總，其中：基本資料體現(xiàn)客戶資金賬號、客戶名稱、查詢交易日期等信息;資金狀況體現(xiàn)客戶當(dāng)日的全部資金信息，包括：

(1)上日結(jié)存：上一交易日客戶的當(dāng)日結(jié)存;

(2)當(dāng)日存取合計：當(dāng)日入金及出金合計金額;

(3)當(dāng)日盈虧：當(dāng)日平倉盈虧與持倉盈虧之和;

(4)當(dāng)日總權(quán)利金：當(dāng)日期權(quán)交易產(chǎn)生的權(quán)利金收支凈額;

(5)當(dāng)日手續(xù)費：當(dāng)日交易所產(chǎn)生的全部費用(包括交割手續(xù)費);

(6)當(dāng)日權(quán)益：期初權(quán)益(上日權(quán)益)+當(dāng)日存取+當(dāng)日盈虧-當(dāng)日手續(xù)費+當(dāng)日總權(quán)利金+質(zhì)押金變動;

(7)當(dāng)日結(jié)存：由于計算盈虧的方法不同，“逐日盯市”結(jié)算單中的當(dāng)日結(jié)存與客戶權(quán)益相等，“逐筆對沖”結(jié)算單中當(dāng)日結(jié)存為客戶權(quán)益刨除持倉盈虧;

(8)質(zhì)押金：客戶以標(biāo)準(zhǔn)倉單/國債等作抵押折算成可用資金時的金額;

(9)保證金占用：當(dāng)日結(jié)算價×持倉手?jǐn)?shù)×交易單位×保證金率;

(10)可用資金：客戶權(quán)益-保證金占用;

(11)風(fēng)險度：按公司規(guī)定的保證金比例計算的交易保證金/客戶權(quán)益×100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時則將會收到《追加保證金通知書》。;

(12)追加保證金：當(dāng)保證金不足時須追加的金額，追加至可用資金大于等于0;

出入金明細(xì)體現(xiàn)客戶每筆入金及出金具體金額及方式;

成交匯總體現(xiàn)客戶當(dāng)日成交的總體情況，成交匯總一欄右側(cè)可點擊查詢詳細(xì)的成交及平倉明細(xì)數(shù)據(jù);

持倉匯總體現(xiàn)客戶當(dāng)日持倉的總體情況，持倉匯總一欄右側(cè)可點擊查詢詳細(xì)的持倉明細(xì)數(shù)據(jù)。

交割

86.什么是交割？

答:交割是交易雙方按照合約和規(guī)則的規(guī)定通過該期貨合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移,了結(jié)未平倉合約的過程。簡單說就是合約到期后，未平倉的買方支付貨款并獲得相應(yīng)商品，未平倉的賣方交付相應(yīng)商品并開具增值稅發(fā)票的過程。

87.目前國內(nèi)期貨品種分為幾種交割方式？

答：期貨交易的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。在期貨市場中，商品期貨通常都采用實物交割方式，金融期貨中滬深300、上證50、中證500指數(shù)期貨合約采用現(xiàn)金交割方式，2、5、10年期國債期貨合約采用實物交割方式，原油期貨采用實物交割方式。

88.什么是滾動交割？

答：滾動交割是指在合約進(jìn)入交割月以后，由持有標(biāo)準(zhǔn)倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間完成交割的交割方式。

89.什么是集中交割？

答：也稱一次性交割，是指所有到期合約在交割月份最后交易日過后一次性集中交割的交割方式。

90.買方交割的基本流程是什么？

答：買方交貨款—接收電子倉單—注銷標(biāo)準(zhǔn)倉單—打印《提貨憑證》—憑《提貨憑證》到交割倉庫辦理出庫手續(xù)—商品出庫。

91.賣方如何進(jìn)行交割？

答:申請交割預(yù)報——貨物入庫(交割倉庫驗收)——交割倉庫或指定質(zhì)檢機(jī)構(gòu)檢驗——倉庫提交注冊申請——會員復(fù)核——交易所審批——系統(tǒng)提交倉單——參與交割，獲得貨款和開具增值稅發(fā)票。(如在廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊，則無需申請交割預(yù)報)

92.什么是期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨？

答：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨(簡稱期轉(zhuǎn)現(xiàn))是指持有同一交割月份合約的多空交易雙方之間達(dá)成現(xiàn)貨買賣協(xié)議后，并按照協(xié)議價格了結(jié)各自持有的期貨持倉，同時進(jìn)行數(shù)量相當(dāng)?shù)呢浛詈蛯嵨锝粨Q。

93.交割倉庫與交割廠庫的區(qū)別？

答：(1)交割倉庫為客戶提供倉單儲存的服務(wù)，客戶可以把自己的貨物存放在交割倉庫并生成倉單。

(2)交割廠庫是一個生產(chǎn)或貿(mào)易的企業(yè)，能生產(chǎn)出倉單對應(yīng)的貨物并生成倉單。

按交易所的規(guī)定，交割廠庫生成的倉單必須為該廠庫生產(chǎn)，不得接受其他客戶的貨物。

94.什么是標(biāo)準(zhǔn)倉單？

答：標(biāo)準(zhǔn)倉單是指倉庫或廠庫按照交易所規(guī)定的程序提交倉單注冊申請后，經(jīng)交易所注冊，可用于證明貨主擁有實物或者可予提貨的財產(chǎn)憑證。

95.什么是標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷？

答：標(biāo)準(zhǔn)倉單注銷是指會員代客戶到交易所辦理標(biāo)準(zhǔn)倉單退出流通，換取《提貨通知單》的手續(xù)�？蛻糁挥袑�(biāo)準(zhǔn)倉單注銷，生成《提貨通知單》后，方可到指定交割倉庫辦理提貨事宜。

96.企業(yè)客戶通過交易所倉單業(yè)務(wù)平臺申請標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，質(zhì)押出來的資金有哪些用途？

答：僅能用于充抵期貨保證金。

非法期貨類

97.非法證券期貨活動由誰負(fù)責(zé)查處？

答：根據(jù)《證券法》、《期貨交易管理條例》、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)厲打擊非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(國辦發(fā)〔2006〕99號)的規(guī)定，非法證券期貨活動的查處和善后處理工作按屬地原則由各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市人民政府負(fù)責(zé)。涉及多個省(區(qū)、市)的，由公司注冊地的省級人民政府牽頭負(fù)責(zé)，相關(guān)省(區(qū)、市)要予以積極配合。發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，應(yīng)及時移送公安機(jī)關(guān)立案查處，并依法追究刑事責(zé)任。

中國證監(jiān)會的職責(zé)主要是根據(jù)公安、司法機(jī)關(guān)要求，對非法證券期貨類案件從專業(yè)角度出具性質(zhì)認(rèn)定意見及進(jìn)行案件移送等。

98.非法證券期貨活動會給投資者帶來什么風(fēng)險？

答：非法證券期貨活動是一種典型的涉眾型違法犯罪活動，嚴(yán)重干擾正常的經(jīng)濟(jì)金融秩序，破壞社會和諧穩(wěn)定。不法分子往往使用虛假身份和虛假信息，通過夸大宣傳、承諾收益等手段，以各種形式作掩護(hù)，引誘投資者上當(dāng)受騙。不法分子騙取投資者錢財后，往往立即揮霍一空，或者逃之夭夭，投資者損失難以追回。

需要注意的是，投資者參與非法證券期貨活動不受法律保護(hù)。根據(jù)1998年國務(wù)院發(fā)布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》第18條規(guī)定，“因參與非法金融業(yè)務(wù)受到的損失，由參與者自行承擔(dān)”。投資者如果參與非法證券期貨活動，將面臨“責(zé)任自負(fù)，損失自擔(dān)”的結(jié)果。

99.如何識別非法證券期貨活動？

答：近年來，隨著政府對非法證券期貨活動打擊力度的不斷加大，不法分子從事非法證券期貨活動的手法不斷翻新，非法證券期貨活動的隱蔽性也越來越強(qiáng)。識別非法證券期貨活動，可以從以下四個方面來判斷：

（1）看業(yè)務(wù)資質(zhì)。證券期貨行業(yè)是特許經(jīng)營行業(yè)，按照規(guī)定，開展證券期貨業(yè)務(wù)需要經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格。未取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資格而開展證券期貨業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，是非法機(jī)構(gòu)，請不要與這樣的機(jī)構(gòu)打交道，以免上當(dāng)受騙。投資者如果想要知道一家公司是否獲準(zhǔn)公開發(fā)行，可以通過中國證監(jiān)會網(wǎng)站(www.csrc.gov.cn)查詢行政許可信息欄目，同時還可以登錄上海證券交易所(www.sse.com.cn)、深圳證券交易所(www.szse.cn)網(wǎng)站查詢新股發(fā)行的具體信息;如果想要知道一家公司或人員是否具備證券期貨業(yè)務(wù)資格，可以登錄中國證監(jiān)會網(wǎng)站或中國證券業(yè)協(xié)會(www.sac.net.cn)和中國期貨業(yè)協(xié)會(www.cfachina.org)網(wǎng)站進(jìn)行查詢。另外，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司也是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的全國性證券交易場所，投資者可以登錄其網(wǎng)站(www.neeq.cc)查詢具有主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司和掛牌公司有關(guān)信息。

（2）看營銷方式。開展證券期貨業(yè)務(wù)活動，要遵守證券期貨法律法規(guī)有關(guān)投資者適當(dāng)性管理的要求，合法的證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在進(jìn)行業(yè)務(wù)宣傳推介時，一般會采用謹(jǐn)慎用語，不會夸大宣傳、虛假宣傳，同時還會按要求充分揭示業(yè)務(wù)風(fēng)險。但是，不法分子大多利用投資者“一夜暴富”或急于扭虧的心理，較多采用夸張、煽動或吸引眼球的宣傳用語，往往自稱“老師”、“股神”，以“跟買即漲停”、“推薦黑馬”、“提供內(nèi)幕信息”、“包賺不賠”、“保證上市”、“專家一對一貼身指導(dǎo)”、“對接私募”等說法吸引投資者。證券期貨投資是有風(fēng)險的，不可能穩(wěn)賺不賠。

（3）看匯款賬號。一般來說，非法證券期貨活動的目的是為了騙取投資者錢財，獲取非法所得。為達(dá)此目的，不法分子往往會采取各種推銷手段，如打折、優(yōu)惠、頻繁催款、制造緊迫感等方式，催促投資者盡快將資金打入其控制的銀行賬戶。合法證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)只能以公司名義對外開展業(yè)務(wù)，也只能以公司的名義開立銀行賬戶，不會用個人賬戶或非本機(jī)構(gòu)賬戶進(jìn)行收款。投資者在匯款環(huán)節(jié)應(yīng)當(dāng)格外謹(jǐn)慎，如果收款賬戶為個人賬戶或與該機(jī)構(gòu)名稱不符，投資者一定不要向其匯款。

（4）看互聯(lián)網(wǎng)址。非法證券期貨網(wǎng)站的網(wǎng)址往往采用無特殊意義的字母和數(shù)字構(gòu)成，或在合法證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)網(wǎng)址的基礎(chǔ)上變換或增加字母和數(shù)字。投資者可通過證監(jiān)會網(wǎng)站或中國證券業(yè)協(xié)會、中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，查看合法證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的網(wǎng)址，不要登陸非法證券期貨網(wǎng)站，以免誤入陷阱，蒙受損失。

100.受到非法證券期貨活動侵害后如何處理？

答：根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定，非法證券期貨活動的查處和善后處理由地方人民政府負(fù)責(zé)。投資者受到非法證券期貨活動侵害后，為使不法分子及時得到查處，盡可能挽回?fù)p失，請在第一時間向當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)報案，或者向當(dāng)?shù)毓ど滩块T、證券期貨監(jiān)管部門反映。投資者應(yīng)妥善保管好合同、匯款單、銀行流水等憑證以及通話短信記錄、交易記錄等材料，提供給地方政府有關(guān)部門，以便其查處非法證券期貨活動，維護(hù)自身合法權(quán)益。

此外，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國證監(jiān)會于2008年1月2日聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于整治非法證券活動有關(guān)問題的通知》對非法證券活動受害人的救濟(jì)途徑作了規(guī)定，如果非法證券活動構(gòu)成犯罪，被害人應(yīng)當(dāng)通過公安、司法機(jī)關(guān)行使追贓程序追償;如果非法證券活動僅是一般違法行為而沒有構(gòu)成犯罪，當(dāng)事人符合民事訴訟法規(guī)定的起訴條件的，可以通過民事訴訟程序請求賠償。