一、案情概述

　　河北T股份公司為重慶股份轉(zhuǎn)讓中心有限公司掛牌公司，與其同一實際控制人的陜西TL有限公司的個別員工，在知悉T公司在重慶股轉(zhuǎn)中心掛牌后，由于個人利益驅(qū)使，私自印刷“T公司上市——優(yōu)先股（代碼：***）”宣傳單頁，向社會違規(guī)宣傳“經(jīng)證監(jiān)會、重慶交易所批準發(fā)行優(yōu)先股”、“期內(nèi)綜合收益可達到30%（保本、保收益）”等信息。

　　陜西證監(jiān)局及時發(fā)現(xiàn)這種“注冊地、掛牌地和股票轉(zhuǎn)讓地”三地分離式新型非法證券活動苗頭，認定這種在街頭向不特定對象散發(fā)傳單式發(fā)行股票行為，涉嫌構(gòu)成非法公開發(fā)行股票，立即組織調(diào)查，并與重慶股轉(zhuǎn)中心協(xié)作監(jiān)管，采取有效監(jiān)管措施，督促公司采取了內(nèi)部整頓、停止違規(guī)宣傳、全部收回宣傳材料、妥善處理不良影響以及追究涉事員工責任等整改措施。因發(fā)現(xiàn)及時，尚未融得資金。

　　二、評析啟示

　　這個案例反映出利用區(qū)域股權(quán)市場掛牌公司進行非法發(fā)行股票的非法證券活動新動向。與以往的非法證券活動相比，該騙局利用區(qū)域性股權(quán)交易中心掛牌公司為噱頭，利用“優(yōu)先股”“保本保收益”的新概念為幌子進行虛假宣傳，為非法證券活動披上迷惑性更強的外衣，向不特定對象散發(fā)傳單，在異地實施違法行為，使投資者難辨真?zhèn)巍?/p>

　　《關(guān)于規(guī)范證券公司參與區(qū)域性股權(quán)交易市場的指導意見（試行）》（證監(jiān)會公告[2012]20號）明確規(guī)定“區(qū)域性股權(quán)交易市場經(jīng)所在地省級人民政府批準設(shè)立，是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務的私募市場。”本案例中，陜西TL有限公司的個別員工，印制傳單，向不特定對象兜售所謂在重慶股權(quán)交易中心掛牌的T公司發(fā)行的“優(yōu)先股”，違反了《證券法》第10條：“公開發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)或者國務院授權(quán)的部門核準；未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。有下列情形之一的，為公開發(fā)行：（一）向不特定對象發(fā)行證券；（二）向累計超過二百人的特定對象發(fā)行證券；（三）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。非公開發(fā)行證券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。”

　　針對形形色色、不斷花樣翻新的非法證券活動，應提高警惕，增強識別、抵制、防范能力，尤其是對街頭散發(fā)傳單、或通過電話、郵件、網(wǎng)絡宣傳、推銷的以“優(yōu)先股”、“高收益”等為噱頭的“天上掉餡餅”式的“投資機會”，多一分懷疑，少一分僥幸，要樹立自我保護意識，牢記“六個不要”：不要輕信、不要理睬、不要回復、不要貪圖便宜、不要輕意泄露個人信息和銀行存儲信息、不要輕意轉(zhuǎn)賬或匯款。當難以準確辨別投資信息真?zhèn)螘r，可向經(jīng)證監(jiān)會批準的合法證券、期貨經(jīng)營機構(gòu)或當?shù)乇O(jiān)管部門咨詢、核實。一旦發(fā)現(xiàn)上當受騙，應妥善收集保存證據(jù)，及時向公安機關(guān)報案，為公安機關(guān)及時偵破案件創(chuàng)造有利時機。